时间序列实验报告R

实验报告

课程名称 时间序列分析

实验项目名称 ARCH建模

班级与班级代码 1125040

实验室名称(或课室) 北4-602

专 业 统计学

任课教师 陈根

学 号： 11250401213

姓 名： 柯跃

实验日期： 2014年6月08日

广东财经大学教务处 制

姓名 实验报告成绩

评语：

指导教师(签名)

年 月 日

说明：指导教师评分后，实验报告交院(系)办公室保存。

一．实验目的:

将Merck股票从1946年6月到2008年12月的月简单收益变换成对数收益率，并解决下列问题：

对数收益率中有没有明显的相关性？用自相关系数和5%的显著性水平来回答该问题。如果有，则移除序列相关性。

此对数收益率存在ARCH效应么？如果(a)部分中有序列相关性，则该部分用其残差序列。用Ljung-Box统计量，对收益率平方(或残差的平方)的6个间隔和12个间隔的自相关系数，在5%的显著性水平下回答该问题。

对数据识别一个ARCH模型，然后给数据拟合被识别的模型，写出所拟合的模型。

二．实验设备:

计算机、R-3.0.3

三．实验过程及得出的结论:

1.加载安装包并引入实验数据

2.按实验目的输入实验代码，从运行结果得出结论

①对数收益率中有显著的序列相关性。

通过自相关系数和5%的显著性水平解答：

图1 Merck股票对数收益率的自相关系数

样本ACF的值并没有在两个标准差之内，说明5%水平下它们与0有显著差别，对于对数收益率，Ljung-Box统计量为Q(12)= 27.2364，对应的p值为0.007144，p

②移除序列相关性

I.使用ar()函数对对数收益率序列识别得一个阶数为8的AR模型：

II.月对数收益率拟合AR(8)模型得出残差序列：

算得Q(12)=8.2078，并且基于自由度为4的Χ2分布的p值为0.084. 然而，延迟为2、3、5、6的AR系数在5%水平下是不显著的，所以改进模型见第三步。

III.改进模型如下所示：

模型改进为：

，

其中所有的估计在5%水平下都是显著的。残差序列给出Q(12)=8.779，其p值为0.361(基于分布)。该模型对数据的动态线性依赖性的建模是充分的。

(b)此对数收益率存在ARCH效应。

由于(a)部分中存在序列相关性，因此需要用残差的平方做关于对数收益率的ARCH效应检验。

使用Box-Ljung检验的6个间隔与12个间隔的自相关系数在5%的显著性水平下对残差的平方进行检验，结果如下：

at 序列的Ljung-Box统计量Q(6)=22.5444，Q(12)= 33.0125，p值都接近于0，这表明存在很强的ARCH效应。

(c)建立ARCH模型

用残差的平方做关于对数收益率的ARCH效应检验图。结果如图2所示：

图2 残差平方的PACF

由图2中的样本PACF表明ARCH(3)模型可能是合适的，因此下面将对Merck股票的月对数收益率具体建立一个如下形式的模型：

，，

假定是独立同分布的标准正态序列，我们得到的拟合模型为：

，

各个参数估计值的标准误差分别是0.0026，0.0003，0.0392，0.0372，0.0391，参见下面输出结果。尽管估计值满足ARCH(3)模型的一般条件，然而和的估计值在5%的水平下不是统计显著的，模型需要进一步优化。

四．实验程序：

da=read.table("C:/m-mrk.txt",header=T)

da[1,]

mrk=da[,2]

lmrk=log(mrk+1)

acf(lmrk,lag=100)

Box.test(lmrk,lag=12,type='Ljung')

m1=ar(lmrk,method='mle')

m1$order

m2=arima(lmrk,order=c(8,0,0))

m2

(1+.0811-.0220+.0077-.0688-.0047-.0115-.0486-.1077)*mean(lmrk)

sqrt(m2$sigma2)

Box.test(m2$residuals