SaaS公司健康度指标: Rule of 40

张三跳槽想进入SaaS行业，王五想投资SaaS股票，但哪家公司更有潜力？

你也想知道！

我们展开聊聊。

1、VC用40法则投资SaaS

在2020年中国数字化的基础建设为SaaS企业带来了更多发展机遇，据艾瑞咨询预测，2022年中国企业级SaaS市场的规模将突破千亿元。

在市场经济中常常需要用量化指标去衡量发展状态或业务价值，这就好比你是一名足球队前锋球员，如果你今年进球数都超过了去年，那你就能知道你今年的个人成绩更好。

对于SaaS行业来说，40法则（Rule of 40）则是一个简单的财务系统，它将收入增长与利润率结合在一起，可用作评估管理一家SaaS公司增长和盈利能力的简单方法。

40法则最早在2015年开始被投资界VC普遍接受，他们认为40法则能帮助捕捉短期与长期增长收益之间取舍的权衡点，以轻松、快速和有效的方式帮助判断一家科技公司是否值得投资。

下面让我来带你了解一下40法则，以及如何使用40法则来计算SaaS公司的健康度。

2、如何计算40法则？

40法则主要以营业收入成长率（Revenue Growth Margin）和利润率（Profit Margin）来进行计算，相加总数大于等于40%，表示该公司的业务良好和有效率，具有较高的投资价值，反之亦然。

计算公式如下：

营业收入成长率 + 利润率 ≥ 40%

以深圳4家电商类SaaS公司为例。

1) A公司营业收入增长率为15%，利润率为5%，两者相加后总分为20%，低于40%。该公司增长率15%而利润率只有5%，可以看出该公司目前处于“烧钱”环节，但“烧钱”并没有为公司带来正向的业务增长，可以初步判定为不及格的公司。

2) B公司营业收入增长率为15%，利润率为15%，两者相加后总分为30%，低于40%。该公司增长率和利润率持平，表明该公司“烧钱”可勉强保持基本增长，但缺乏业务长期价值。

3) C公司营业收入增长率为25%，利润率为15%，两者相加后总分为40%，等于40%。该公司的业务状况良好，具有较高投资价值，可纳入选项。

4) D公司营业收入增长率为100%，利润率为-45%，两者相加后总分为55%，高于40%。该公司的利润率尽管为负数，但营业收入的高增长率表明它正不断把利润投入市场拓展，以换取更大市场份额，从最终得分看来，这家公司也具有较高投资价值，可纳入选项。

3、如何衡量增长率与利润率？

对于SaaS业务，衡量增长率最简单的方法就是对该公司每月经常性收入（MRR）增长进行同比（YoY）计算。

第一步是计算MRR。

MRR是衡量基于订阅的SaaS公司成功与否的关键指标，因为它体现了持续的、可预测的收入。这是订阅模式相对于传统公司的优势之一，传统公司必须依赖不太确定的一次性销售。MRR计算通常不包括此类一次性付款和费用。

第二步是将公司客户群中所有客户的月收入相加。

为了在分析MRR增长时获得最大的准确性，除了现有MRR，还需要考虑另外三种类型的MRR，包括：新MRR、扩展MRR和流失MRR。

现有MRR – 继续执行合同或续签合同的现有客户的收入。

新MRR – 当月新获得客户的收入。

扩展MRR – 在此期间升级了计划或购买了额外服务或产品的客户。

流失MRR – 由于客户取消或降级订阅而损失的收入，流失MRR将是损失的总收入。

第三步计算总增长率。

MRR总增长 = (现有MRR + 新MRR + 扩展MRR) - 流失MRR

40法则对于垂类SaaS计算而言，建议使用年度经常性收入(ARR)作为比较和计算指标，使用ARR能有效减少和避开一些不必要的行业淡旺季波动影响。

对于SaaS业务，衡量利润率则无固定/标准计算指标(多种计算指标)，这取决于个人的选择倾向。

大多分析师对于利润率大多会采用EBITDA，着重在未计利息、税项、折旧及摊销前的利润。也有其他人会使用自由现金流、EBIT或净利润作为替代方案。

SaaS公司健康度指标: Rule of 40相关推荐

SaaS从业者必读：一文读懂如何衡量与优化SaaS公司的关键指标
编者按:本文来自微信公众号"WPS企业服务研究院"(ID:WPS-SaaS).WPS企业服务研究院是金山WPS旗下的的一个专注研究企业服务行业的平台,旨在提供更有价值的企业服务行业 ...
SaaS从业者宝典：一文读懂如何衡量与优化SaaS公司的关键指标
"如果你无法衡量它,你就无法改善它." -Lord Kelvin 要想真正了解和完善一家SaaS公司,你就需要对一些关键指标有深入地了解.相对传统公司而言,SaaS公司要复杂得多. ...
SaaS公司融资的「22条军规」
编者按:本文是SaaS教父Jason Lemkin的一篇分享.他在文章中分享了他不投资一家公司的22条理由,希望对打算融资和正在融资的你有所启发. 为何有的早期创业公司能成功融资,而有的公司融资却屡遭 ...
硅谷企业SaaS服务教父：如何衡量与优化SaaS企业的核心指标
"如果无法衡量,则改进亦无从谈起." – Lord Kelvin 本文作者David Skok,经纬美国合伙人,被称为美国企业SaaS服务教父.本文由诸葛io团队翻译,旨在帮助Sa ...
产品健康度模型（3）指标关联性分析
产品健康度模型之指标关联性分析我们这里做关联性分析的目的就是找出运维指标和运营指标的相关程度.这里重新贴一下指标的结构图: 指标离散化这里需要说明的是,这些指标可能是连续的,也有可能是离散的,比如 ...
2021年中国PLG模式的SaaS公司新增的有哪些代表？
根据中国软件行业协会应用软件产品云服务分会的数据,目前通用类SaaS规模占比远大于垂直类SaaS,垂直类SaaS市场规模占比为31.4%,通用类SaaS中经营管理业务类SaaS占比最高,达39.3%. ...
兔老大的系统设计（一）健康度系统
本系列用大白话,手把手带你实现上百个BAT公司内部真实的常用中型系统.评论抽奖送书与培训班/营销号/忽悠人的低水平作者,不同的是: 保证听懂(小白也可以,这是我的一贯风格,字典式小白式的输出,大家容 ...
DNSPod十问中企动力陈鸣飞：“本地化”为什么是SaaS公司的胜负手？
问答时间:2020年10月29日嘉宾简介: 陈鸣飞:中企动力CEO.新网CEO.中国数码集团总经理.南海控股集团执行董事,以及旗下多家附属公司的董事,知名企业家.中国企业互联网领军人物.青年创业导师 ...
16 步，打造市值 11 亿美元的 SaaS 公司
16 步,打造市值 11 亿美元的 SaaS 公司 1. 以客户需求为中心 2. 登门拜访前 100 家客户(以及天使投资人) 3. 不在发展前期做营销 4. 制定灵活的产品上线时间表 5. 选择 B ...

SaaS公司健康度指标: Rule of 40

SaaS公司健康度指标: Rule of 40相关推荐

最新文章

热门文章