量化交巨变文艺复兴大幅削减趋势追踪交策略
转 量化交易巨变！文艺复兴大幅削减趋势追踪交易策略
来源：华尔街见闻 作者：祁月
摘要：英国金融时报称，去年接近年底时，文艺复兴科技在其RIDA基金中减少使用趋势追踪策略，幅度多达2/3。这种策略在08年曾带来两位数的高收益，但近年来却无法适应市场和环境的快速发展。
多年以来，趋势追踪策略是对冲基金经理们采用的一种经典交易策略。然而时过境迁，这种策略近些年人气渐失，当全世界最具影响力的量化交易巨头都在大幅减少使用它的时候，其式微之势便可见一斑了。
英国《金融时报》周一援引知情人士称，去年接近年底时，文艺复兴科技（Renaissance Technologies）在其两大外部投资者基金之一文艺复兴机构多元阿尔法基金（Renaissance Institutional Diversified Alpha）中大幅减少使用趋势追踪策略，幅度多达三分之二。这一决定是基于对该策略的未来表现预测而作出的。
趋势追踪策略的核心思想是动量。比如，当价格朝一个方向运动时，它在下一阶段有可能继续朝这个方向变化。因此，趋势追踪策略一般依据量化模型来进行技术分析，从而发现市场趋势。
包括文艺复兴科技、英仕曼集团（Man Group）的AHL基金、 Citadel等量化巨头多采用趋势追踪策略。
这种策略曾经在2008年金融危机期间表现卓著。当时危机引发的美国金融崩盘在华尔街酿成“血灾”无数，而采用这种策略的对冲基金非但毫发无伤，反而最终逆势狂赚，收益率高达两位数。比如Citadel的年收益率就高达35%。
此后，趋势追踪策略名声大噪，很多投资者相信它可以在市场动荡期间斩获顺势而为的投资收益，因而成百上千亿资金曾经大规模涌入采用这种类型的对冲基金。
但“英雄终将迟暮”，最近几年采用趋势追踪策略的一些基金时常表现不佳，引发市场讨论是否该领域太过拥挤。
“当下的对冲基金想要赚钱非常困难。越来越多资金挤入这个狭窄的空间，许多策略都已经接近饱和，并且风险回报率正在下降。”对冲基金先驱者大卫•哈丁（David Harding）近期在接受彭博电视采访时这样说。
大卫•哈丁正是趋势追踪策略的创立者。他在上世纪80年代建立起这种策略，并将该策略贯穿到他创立的元盛资产管理(Winton Capital Management)当中。
如今的金融市场和环境早已今非昔比，主要是各国央行渐次退出了金融危机爆发十年来的超级货币刺激措施。
这种环境的巨大改变让对冲基金赚钱变得无比艰难——趋势追踪策略所依赖的核心技术计算机算法难以预料央行货币政策改变造成的潜在副作用，甚至似乎对美国总统特朗普也感到困惑。
短期的市场大幅震荡越来越频繁，特别是去年年初的美股崩盘， 更是暴露了趋势追踪策略的局限性。因为高频交易可以在几毫秒内进行交易，但趋势追踪策略通常被编程为在几天，甚至几个月内缓慢地调整持有量。
富兰克林邓普顿K2 Advisors高级管理联席负责人Brooks Ritchey表示：“这些模型无法快速发展。这种策略需要清晰的方向，而不适用于随机的。”
Brooks Ritchey负责的投资部门管理着36亿美元资产，他们已经基本退出了所有采用趋势追踪策略的量化基金。包括元盛资产管理等其他对冲基金也已经减少或调整了对趋势跟踪模型的使用。
-------------------------------------------------------
量化拓展阅读关注：
《算法导论 第三版英文版》_高清中文版
《深度学习入门：基于Python的理论与实现》_高清中文版
《深入浅出数据分析》_高清中文版
《Python编程：从入门到实践》_高清中文版
《Python科学计算》_高清中文版
《深度学习入门：基于Python的理论与实现》_高清中文版
《深入浅出数据分析》_高清中文版
《Python编程：从入门到实践》_高清中文版
量化交巨变文艺复兴大幅削减趋势追踪交策略相关推荐
- 量化交易巨变文艺复兴大幅削减势踪交易策略
转 量化交易巨变!文艺复兴大幅削减趋势追踪交易策略 来源:华尔街见闻 作者:祁月 摘要:英国金融时报称,去年接近年底时,文艺复兴科技在其RIDA基金中减少使用趋势追踪策略,幅度多达2/3.这种策略 ...
- 量化交易巨变文艺复兴大幅削趋追交策
转 量化交易巨变!文艺复兴大幅削减趋势追踪交易策略 来源:华尔街见闻 作者:祁月 摘要:英国金融时报称,去年接近年底时,文艺复兴科技在其RIDA基金中减少使用趋势追踪策略,幅度多达2/3.这种策略 ...
- 量化标杆文艺复兴公司正在抛弃这种交易策略
在量化交易领域,估计没人不知道文艺复兴公司,这家1982年成立于纽约的公司,创始人是大名鼎鼎的数学家西蒙斯,旗下的量化基金产品,大奖章基金,年盈利36%以上,超过了巴菲特和索罗斯,可以说是全世界盈利最 ...
- 苹果大幅削减iPad产量 将芯片等部件调配给iPhone 13
近日,据国外媒体报道,多名消息人士称,苹果已大幅削减iPad产量,以调配更多芯片和其他零部件来生产iPhone 13. 外媒报道称,iPad和iPhone之间有许多相似的零部件,其中包括核心芯片和外围 ...
- 需求疲软？Apple Face ID供应商大幅削减收入预测
据路透社消息,周一苹果股价跌至三个多月以来的最低点,Face ID技术的主要供应商Lumentum Holdings大幅削减了收入和利润预期,而给出的理由是主要客户,即苹果公司的订单急剧减少. 苹果公 ...
- 受iPhone订单下滑影响 富士康大幅削减工人薪水福利
新浪科技讯 北京时间3月1日晚间消息,据<南华早报>报道,为了应对iPhone订单下滑,富士康已大幅削减工人们的薪水和福利. 一名工人表示,薪水之所以下滑,主要是因为工作时长缩短了.每年, ...
- 【手把手教你】趋势跟踪交易策略的量化回测
01 引言 趋势跟踪策略旨在根据市场趋势的方向来进行交易,即如果市场处于上升趋势,那么投资者应该买入,并且保持这种头寸直到趋势结束.同样地,如果市场处于下降趋势,投资者应该卖空,并且保持这种头寸直到趋 ...
- 服务器sata接口整体性能,SATA接口数量被大幅削减
SATA接口数量被大幅削减 说完原生USB3.0,我们再说说原生SATA接口.由于SNB-E起源于服务器平台,所以其中多特性中的确包含许多"服务器"元素.无可否认的是,SNB-E确 ...
- 一位良心操盘手重磅推荐：MACD趋势追踪策略
来源: 汇商琅琊榜 原文连接:https://mp.weixin.qq.com/s/WqfuhRMJ7zeqlBjBWOuSZw MACD趋势跟踪策略是实用的趋势跟踪策略之一.MACD指标是用来衡量移 ...
最新文章
- python math库常用函数_Python math库常用函数
- 「北京」「10-30k」「华米科技（小米手环）」招前端工程师
- Spring Boot Profile使用详解及配置源码解析
- CSS3无前缀脚本prefixfree.js与Animatable使用
- JavaWeb核心常用API一览
- Python3 基础学习笔记 C06【用户输入和 while 循环】
- uniapp手写地图搜索选取功能
- 四元数-Quaterion
- OSPFv3中LSA详解（九）——Prefix三元组详解
- wpf中groupbox有什么用_日语中螃蟹用什么来数？
- Zabbix SNMP traps使用
- sql根据身份证号获取年龄和性别（Oracle+hive）
- springboot实现短信验证码登录注册
- 计算机网络安全 的论文,网络安全论文3000字范文参考(3)
- fgui的ui管理框架_GitHub - zyswx/DCET: Unity3D客户端和.Net Core服务器双端框架，支持FGUI和双端行为树，支持代码全热更（包括FGUI和行为树）...
- ueditor 图片水印 php,[UEditor]上传图片自动添加水印
- 【基本功】Java魔法类：Unsafe应用解析
- Excel数据透视表经典教程二《创建数据透视表》
- I/O Request Packet
- 图形界面介绍Floorplan ToolBox