证券交易的基本知识-证券交易
1.2.证券交易
证券交易涉及:证券交易机构、证券交易品种、证券交易类别、用户类别、资金帐号、资金帐户、资金卡号、证券帐户、证券帐号、股东帐号、股东帐户、股东内码(股东代码)、证券交易业务、交易日等等。
1.2.1.证券交易机构(主板与二板市场)
1.2.1.1.上海证券交易所
上交所的最高权力机构为会员大会,理事会作为决策机构。上交所下设十一个部门及两个全资子公司,通过它们的合理分工和协调运作,使上交所有效地承担起证券市场组织者的角色
理事会 |
总经理 |
副总经理 |
副总经理 |
会员大会 |
图1.1上交所组织结构图
会员指南
一、会员的权利和义务
根据上交所章程规定,上交所会员是指经中国证监会依法批准设立、具有法人地位,并取得上交所会员资格的证券公司。
会员享有下列权利:1.参加会员大会;2.选举权和被选举权;3.对上交所事务的建议权和表决权;4.进入上交所市场从事证券交易及享受上交所提供的服务;5.对上交所事务和其他会员的活动进行监督;6.在保留至少一个交易席位的情况下,可转让交易席位;7.其他相应的权利。
会员承担下列义务:1.遵守法律、法规、规章和政策,依法开展证券经营活动;2.遵守上交所章程、业务规则及其他相关规章制度,执行上交所决议;3.派遣合格代表入场从事证券交易活动;4.履行对上交所的交易与交收义务;5.保证投资者的合法权益;6.维护交易市场的稳定发展;7.按规定交纳各项经费和提供有关信息资料;8.接受上交所的监管;9.其他相关的义务。
二、会员应具备的条件
1.经中国证监会依法批准设立,具有法人地位的证券公司;2.具有良好信准和经营业绩;3.组织机构和业务人员符合中国证监会和上交所规定的条件,符合上交所对技术风险防范提出的各项要求;4.承认上交所章程和业务规则,按规定交纳会员费、席位费及其他费用。
证券公司向上交所提出申请,经上交所理事会批准后,方可成为会员。
三、会员因下列事由之一,其会员资格将被终止
1.由会员向上交所提出终止会员资格的申请,并经上交所理事会批准;2.证券公司取得会员资格后三个月内未办妥入市手续或未开设上交所业务;3.会员法人实体解散、被撤销或依法宣告破产;4.不再符合上交所章程规定的会员条件;5.不能继续履行正常的交易及交收义务;6.其他违反国家法律、法规的行为。
● 结算交收:上交所全资拥有的上海证券中央登记结算公司,它是中央登记、存管、结算的专门机构。在办理股权登记时主要采用自动过户的办法,在电脑撮合成交的同时,A股同步完成股票过户;B股完成预过户,可实现当日回转交易(指股东已可使用该股票,但资金尚处冻结状态),最后股票的过户于T+3日才完成。对所有股票实施逐笔结算,A股交易的价款实行净额结算。交易市场的直接参与者均为结算公司的交收对方,A股实行T+1交收,B股实行T+3证券交收,而T+0资金交收。上海证券中央登记结算公司为每个投资者统一建立股票帐户,提供实时交易记录查询,提供月对帐单等服务。
● 上交所网址:www.sse.com.cn
1.2.1.2.深圳证券交易所
深交所的最高权力机构是会员大会,下设理事会,总经理室等,详见图1.2。
会员大会 |
理事会 |
总经理室 |
办 公 室 北京服务中心 深圳证券结算公司
人事保卫部 上海服务中心
行政财务部 成都服务中心 国际结算部
债券业务部 综合研究所 资金交收部
国际业务部 深圳证券信息公司 股份结算部
信息管理部 存管登记部
上市审查部
公司管理部
市场服务部
市场监察部
系统运行部
电脑工程部
动力设备部
图1.2.深交所组织结构图
深交所具有来自全国的上市公司,遍布全国各地的会员和投资者,证券交易规模不断扩大,使深交所由一个股票试点市场发展成为全国性的证券市场,经过多年努力,深交所和有关部门相继制定了30多个业务规则和制度:《深圳证券交易所业务规则》,《深圳证券交易所上市公司披露管理暂行规定》(试行),《深圳证券交易所基金上市规则》,《深圳证券交易所基金受益凭证交易清算管理办法》,《深圳证券交易所债券现货交易清算暂行办法》,《深圳证券交易所会员日常管理办法》,《B股交易清算业务规则》,《深圳证券交易所信息管理暂行办法》等等.
●深交所网址:www.cninfo.com.cn
注:为了扶持高新技术中小企业的融资,我国将在2000年底或2001年初,推出境内“二板市场”(也叫“创业板”),创业板的证券上市及交易将分别在“上海第二证券交易所”与“深圳第二交易所”进行。原交易所进行的证券交易称为主板市场。
1.2.2. 证券交易品种
对于交易所所有的股票按其不同种类定义的类别.目前在使用的股票类别(品种)分别有:
基金:每手股数为100股,买入单位100股,卖出单位1股(可以零股卖出),面值1元(无论沪基金或深基金的币值单位皆为人民币;下同),委托价格的最小单位为0.01元,涨跌幅度为±10%,按股进行申报;
国债红利:每手股数为1股,买入单位1股,卖出单位1股,面值1元(币值单位为人民币;下同),委托价格的最小单位为0.001元,无涨跌幅度,按手(1股)进行申报;
国债申购:(注:新近又称为“国债分销”),每手股数为10股,买入单位10股,面值100元(币值单位为人民币;下同),委托价格的最小单位为0.01元,无涨跌幅度,按手(10股)进行申报;
指定交易:每手股数为1股,买入单位1股,卖出单位1股,面值1元(专对上交所而言,币值单位A股为人民币;下同),委托价格的最小单位为0.01元,无涨跌幅度,按股进行申报;
沪债转股:以每手10股为单位进行交易,把面值1000元的债券转成股票,无涨跌幅;
凭证国债:每手股数为10股,买入单位10股,卖出单位10股,面值100元(币值单位为人民币;下同),委托价格的最小单位为0.01元,涨跌幅度为±10%,按手(10股)进行申报;
国债回购:每手股数为10股,买入单位1000股,卖出单位1000股,面值100元(币值单位为人民币;下同),委托价格的最小单位为0.01元,按手(10股)进行申报;不同交易类别有以下区别:深圳买卖单位10张(1手),上海最小价差为0.005。
1.2.3. 证券交易类别
证券交易类别是用来区分股民将进行的那类证券交易,最常见的证券交易类别是:上海(即:沪A),深圳(即:深A),沪B,深B。
对于证券交易软件来说,为了方便证券营业部的操作,还给出:天津基金,淄博基金,沈阳基金,浙江基金,龙江基金,湖南基金,浙江股权,河南产权,青岛产权等等。
由于不同的交易类别,使用不同的交易规则,为了软件能正确处理各类证券交易,进入证券交易时(例如:委托),便要求柜台操作员选择不同的交易类别。
1.2.4. 客户类别
为了管理方便起见,例如为了了解资金的分布的“龙虎榜排名”等,需要对不同的股民(也叫股东)进行分类,这种分类叫做客户类别,最常见的用户类别有:散户,中户,大户等等。
中户通常指进入营业部中户室(条件由营业部自定)进行证券交易的股民,一般几个人合用一台电脑,供应工作餐;
大户通常指资金达到几百万(条件由营业部自定),而进入营业部大户室进行证券交易的股民,通常大户室交易条件较好,例如每人一台电脑,有的还供应工作餐等等。
1.2.5. 资金帐户与资金帐号、资金卡号
在证券交易系统中,每个股民必须拥有自己的资金帐户,每个资金帐户拥有自己的资金卡号与资金帐号。
1.2.6. 证券帐户与证券帐号、股东代码(股东内码)
其中(mod 10)表示将求和结果按“模10取余”,例如:A110000003的校验码求法为:
(1×1+1×2+0×3+0×4+0×5+0×6+0×7+0×8)(mod 10)≡ 3
然而,为了测试与程序调试方便起见,HS99SQL允许内部使用:当以S打头时,后面的9位数字没有校验规则,但是在营业部输入时必须具有校验规则,否则程序将提示出错。
在恒生电子有限公司的软件中,人们通常把去掉字母的证劵帐号叫做股东代码(也叫股东内码)。显然,深交所的股东代码与证券帐号是相同的。
由于上交所对证券帐号有严格要求,下面更细的给出上交所券帐户的分类和投资范围限制。具体请见下表:
A********* 仅限于国内个人投资者 可买卖A股股票、所有基金、所有债券,
B********* 仅限于国内机构法人投资者 可买卖除了B股股票之外的其他任何挂牌
C********* 仅限于国外(包括港澳台地区) 只能买卖B股股票
F********* 仅限于国内某些特定的个人投资者 只能买卖证券投资基金和记帐式国债
1.2.7. 股东帐号与股东帐户
股东帐号就是证券帐号,股东帐户就是证券帐户。它们只是别名而已。
1.2.8. 证券交易的各种业务
1.2.8.1. 席位与席位连通概念
深交所为6位数字,前4位为席位号,后2位为分支席位号(没有,则为‘00’)
编码区间 |
席位类别 |
0001-0199 |
本地劵商 |
2201-7999 |
异地劵商 |
8801-8899 |
B股交易席位 |
9901-9999 |
地方证劵交易中心 |
上交所为5位,并没有规律,只是无形席位为:□□三位数字,其中□表示空格。
1.2.8.2. 指定交易
上交所交易市场买卖上市证券采用电脑申报、集中竞价、自动配对撮合成交方式,并实行全面指定交易制度。
凡在上交所交易市场从事证券交易的投资者,请您事先明确指定一家证券营业部作为您委托交易、证券清算的代理机构,并将您的证券帐户指定于该机构所属席位号后,然后再进行交易。
1.2.8.3. 托管与转托管
①在托管券商制下,投资者可在多家券商处委托买卖;而指定交易制度下,投资者只能指定唯一一家券商委托买卖证券。
1.2.8.4. 委托
人们把客户向交易系统提出委托的方式称为委托方式,对不同的交易系统来说并不相同。对于HSSQL99/HSSQL2000来说有以下几种(这里只是用来说明允许有以下委托方式,在具体实现时允许改变):
从客户发出委托到系统以后, 系统为了区分该笔委托不同时期的状况而定义了几种委托状态, 并分别用一位数字表示,委托状态对于HSSQL99/HSSQL2000来说,称之为“交易标志”其数字含义如下:
0:未报 委托单已进入系统, 但尚未被报盘(指自动报盘或口头报盘)处理
0 :未报 委托单已进入系统, 但尚未被报盘(指自动报盘或口头报盘)处理
1 :待报 委托单正被某报盘机(自动或口头)锁住, 等待报盘
T+1日,如果需要,客户便可将已成交且在客户帐上的证券进行卖出委托,即又进入此交易的T+0日;
●委托如果从时间来分,还可分为:普通委托(在交易日从开市到闭市所做的委托),隔日委托,夜市委托。关于隔日委托与夜市委托的概念详见本教程6.4.5. 隔日汇总。
1.2.8.5. 交割与交割单
1.2.8.6.转配股
因此,转配股暂时不能转让是有政策法规规定和依据的,而且,这种暂时不能转让在信息披露中也予以了充分披露。
为了促进证券市场的规范发展,中国证监会近日决定,转配股将从2000年4月开始,用24个月左右的时间逐步安排上市流通。同时,中国证监会重申上市公司国家股和法人股的存量及其增量仍不能上市流通。
投资者因送股、转增股份和配股等增加的转配股,随转配股存量同时上市流通。每家公司的转配股上市流通后,其市值计入投资者持有二级市场股票的总市值,参与新股配售。
1.2.8.7. 冻结
无论资金或证券均可进行冻结(暂时不能使用),冻结分为:冻结(当天冻结,第二天软件初始化便解冻)与长期冻结(第二天软件初始化不能解冻)两种。
资金冻结涉及冻结金额,即客户当前被冻结的金额, 一天有效, 在下一个交易日将被清为0 ;系统在“委托买入”, 资金的“当日冻结”, “当日解冻”操作时都会形成冻结金额;在证劵交易软件中,各个系统可以采用不同的方式进行表示,例如:在新利IV型中,冻结金额 > 0:表示资金被冻结部分;冻结金额 < 0:表示资金被解冻部分; 而在HSSQL99/HSSQL2000中用“冻结金额”字段值(大于或等于零)来表示资金被冻结部分。冻结金额可以细分为:委托冻结、回报冻结。其中,委托冻结是证劵交易委托成功时被冻结的资金金额;而回报冻结是交易所向营业部将交易成功的证劵金额冻结的数量,它可以与委托冻结金额不同:可能由竞价形成,也可能由于口头委托造成。无论资金帐号的委托冻结或回报冻结的金额均可通过“柜台管理系统”的客户信息查询的资金页面看到结果。
证券冻结涉及冻结数量,即客户当前被冻结的证券数量, 一天有效, 在下一个交易日将被清为0 ;系统在“委托卖出”, 证券的“当日冻结”, “当日解冻”操作时都会形成冻结数量;在新利IV型中,冻结数量 > 0:表示证券被冻结数量;冻结数量 < 0:表示证券被解冻数量; 而在HSSQL99/HSSQL2000中,单独设立“证劵冻结余额”来表达未被冻结的证劵数量,其值大于等于零。
1.2.8.8. 挂失
1.2.8.9. 新股申购
新股通过审核上市之后,可以通过上网定价及上网竞价两种方式进行发行。
所谓的上网竞价发行是一种非定价发行方式,其证券发行价需在竞价后确定。上网竞价发行又称为招标购买方式。它是通过市场竞争决定最终较合理的价格;它使用交易所遍及全国的交易网络,整个发行过程高效、安全。
对上交所来说,申购为730XXX,配号为741XXX,中签返款为740XXX。
对深交所来说,证券代码不变,但是证券的类别不断在变:申购,配号,中签返款,。
1.2.8.10. 增发
证券的增发是指证券股份发行公司,为了融资,在原发行证券基础上,进行证券的增加发行。
1.2.8.11. 新股配售
为贯彻实施好《关于向二级市场投资者配售新股有关问题的通知》(以下简称《通知》),中国证监会日前就投资者关心的几个问题进行了解答。
第二部分,经中国证监会批准发行的证券投资基金。未经中国证监会清理的老基金不包括在内。
问:向二级市场投资者配售过程中,中签的投资者何时应准备好新股认购资金?
答:当中签投资者认购资金不足时,交易系统将只对其资金能够认购的部分进行配售,余者视同放弃认购,由主承销商包销。向资金不足的投资者配售的新股,可以含有零股。如1231股。
当投资者申购沪、深两市的新股都已中签,但其认购资金不足时,证券营业部将按照时间优先的原则处理,先将投资者的资金用于认购报单在先的新股,再用于认购报单在后的新股。
为进一步完善股票发行方式,保护中小投资者的权益,维护证券市场的稳定发展,中国证监会发出通知,决定将一定比例的新股试行向二级市场投资者配售的方式发行。深交所有关负责人就新的发行方式回答了记者的提问。
问:什么是向二级市场投资者配售新股的发行方式,这种发行方式对证券市场有何积极意义?
试行向二级市场投资者配售新股的发行方式对证券市场的稳定发展具有积极意义。首先,采用新办法,新股溢价由二级市场投资者参与分享,有利于提高中小投资者的兴趣和信心;
答:二级市场投资者参与新股配售的步骤如下(T日为新股配售申购日):
(1)T-2日,阅读新股发行公司的招股说明书,了解新股的发行价格、发行方式、发行时间和拟上市地,作出是否参与新股配售的决定。
(2)T-1日,阅读发行公告,了解向二级市场投资者配售新股的数量、申购上限和新股配售代码。
(3)T日,投资者根据自己所持有的上市流通证券市值(以T-2日的市值为准)和申购上限,在证券营业部申购新股。
(5)T+2日,根据抽签结果向证券营业部查询中签情况。如果中签,应保证资金帐户有足够的款项,以便证券营业部扣缴新股认购款。
(6)T+3日,证券营业部扣缴新股认购款,将股款划入证券交易所指定帐户,并将投资者认购新股明细数据报证券交易所。
(7)T+4日,证券交易所登记公司进行清算交割和股份登记。投资者放弃认购的新股,由主承销商包销。
第四,如果投资者在多个证券营业部开户,可以选择在其中一个开户营业部申购,今后查询配号和缴款都在选定的营业部进行。
日前中国证监会正式发出通知,新股发行将试行向二级市场投资者配售部分新股的办法。为使投资者进一步了解新办法,上海证券交易所有关负责人就投资者关心的问题回答了记者的提问。
问:如何理解向二级市场投资者配售新股?采用该方法发行新股具有什么特点?
答:根据证监会的通知精神,向二级市场投资者配售新股的办法是指新股发行与持仓市值挂钩,每持有1万元上市流通证券市值可申购1千股新股。投资者先申购,中签后缴款。
问:投资者每持有上市流通证券市值1万元限申购新股1000股,这个比例是怎么定出来的?
答:配售比例定得过高,有一部分中小投资者将丧失配售新股的权力;配售比例定得太小,中签率会很低。
目前,投资者持有流通证券市值大多在1万以上,我们定出1万元市值可配售1千新股,既兼顾了中小投资者的利益,又考虑了新方法的运作效果。
答:配售新股的上市流通证券市值是指投资者持有的在新股发行招股说明书概要刊登前一交易日登记在其股票帐户里的上市流通证券数量,并按该日收盘价计算的市值。如果该日没有收盘价,则依上一交易日的收盘价计算。
问:投资者同时持有沪、深证券交易所的上市流通证券的,其申购在上海证券交易所上网发行的股票时,其依据的市值是否可以是持有沪深两所的证券市值之和?
答:办法规定,只向持有拟上市证券交易所上市流通证券的投资者配售新股,也就是说,投资者同时持有沪、深证券交易所的上市流通证券时,将分别计算市值,可分别配售新股。
问:如果某一投资者持有流通证券市值19800元,其申购新股的数量是1000股还是2000股?
答:持有上市流通证券的投资者,按照向二级市场投资者配售新股的办法申购新股时,在申购时无需预先缴纳申购款,经摇号中签后,才按照中签的数量缴纳新股款项。
问:二级市场投资者是否可以同时参加配售申购和上网公开发行申购?
●深圳证券交易所关于向二级市场投资者配售新股业务有关问题的说明各会员单位、证券营业部:
根据部分会员单位及投资者对2月14日中国证监会《关于向二级市场投资者配售新股有关问题的通知》的反馈意见,深交所对向二级市场投资者配售新股业务的有关问题说明如下:
一、鉴于新股发行中,配售方式与上网定价方式并行,因此同一新股的不同发行方式将使用不同的申购代码,请投资者及各证券营业部仔细阅读新股发行公告,并在具体操作时注意区分。
二、投资者在申购配售新股时,只需根据发行公告中公布的申购上限(即公开发行量的千分之一)自愿申报,深交所主机将自动核准投资者的可配售新股数量,剔除超额部分,保留有效申购。
三、如投资者使用同一证券帐户在多个证券营业部开户,可以任选其中一个营业部进行配售申购,并在该营业部查询配号、中签结果并缴纳股款。
四、中签的投资者应于T+3日前,将足额中签新股认购款存入资金帐户,以便证券营业部在T+3日收缴。如帐户资金不足额,则按实有金额扣缴,其余部分视为放弃认购。
五、证券营业部应于T+3日收市前,将投资者认购新股的明细数据通过交易系统传至深交所。深交所将于当日收市后返回确认数据。
六、为使各会员单位、证券营业部切实做好柜台系统的修改工作,深交所将于2000年2月19日(星期六)、20日(星期日)进行全网测试,测试方案已通过交易网络下发至各营业部,请注意查收。
T-2:日终结算处理ZQY?????.DBF(代码为737XXX)入库,产生历史成交流水,需增加代码,股票类别为‘P’新股配售。
T+0:白天委托,委托方向输买入,不冻结资金和权证。晚上GH库中回来配号747XXX,通过清算做进去,产生历史成交流水。清算前需手工添加代码747XXX,股票类别设置为申购配号。
T+1:根据HM库中的HMLXBZ不处理中签数据,而处理配售权证数据。通过TGdd????.DBF处理,产生交割
T+3:早上在代码初始化后,将83XX的股票类别改为‘C’,股票代码设置如下:
白天交易时间有股民在柜台或周边上进行委托83XX,按正常的配股缴款处理。晚上通过PQ库处理(同普通A1权一样处理)
上市前一天通过TG库处理新股数据(同普通新股上市一样处理)。
注:新股配售中签确认后,尚需做配售缴款,对深交所来说,证券代码格式为87XX,证券类别为“缴款”。
1.2.8.12.代理配售
代理配售也是一种新股配售的业务,只是股民自己不操作,而是由证券交易机构进行代理。
1.2.8.13.转债转股
“XX转债”是一种证券(债券),该证券发行公司经过一定申报手续,可以将这类债券转换为股票,该项业务取名为“XX转股”。人们把转债券转为股票的业务称为转债转股,简称为债转股。
1.2.8.14. 回购
●回购收益率的算法有两种方式:上交所计息年的一年为360天,深交所计息年的一年为365天。公式中以N表示。
1.回购收益率(年率)=(成交价-100)/100×N/回购天数×100%
2.回购收益率(年率)=(成交价-前日收盘价)/前日收盘价×N/回购天数×100%
回购交易的成交回报分两次进行,第一次在委托当日按交割基准价100元回报,第二次在到期日按委托当日的竞价结果自动进行反向成交回报。
1.国债回购代码名称,“R”为回购业务标识, 在阿拉伯数字中,前二位代表国库券的发行年份;第二位代表发行年限,最后二位代表回购的期限(指按月计算的回购天数)。代码为“201”打头。
交易双方按回购期每百元资金年收益率报价,报价限于小数点后三位有效数字,最小报价变动为0.005元。
3.国债回购业务以面值10万元为交易单位,可进行10万圆面值国债整数倍的交易。
4.清算方式:成交当日,双方统一按国债进行应收(付)的款项与应付(收)的抵押债券量的清算,到期回购按实际购回进行券款的清算。
注意:上海回购到期清算,先算出购回券的成交价格,小数点第三位进行四舍五入,再算出购回券款。上海回购分笔成交时,不要合并。 深圳回购到期清算,直级算出购回券款,再小数点第二位四舍五入。
6.回购品种及收益:
回购交易品种 简称 代码 经手费
3天回购交易 R003 201000 万分之一点五
7天回购交易 R007 201001 万分之二点五
14天回购交易 R014 201002 万分之五
28天回购交易 R028 201003 千分之一
91天回购交易 R91 201004 千分之一点五
182天回购交易 R182 201005 千分之二
●深圳国债回购:
1.债券回购交易以面额百元为一报价单位,以0.01元人民币为一价格升降单位。
2.清算同上海
3.融券交易一次买卖额须在面额五十万元以上。
1.其品种为:
回购交易品种 简称 代码 经手费
7天回购交易 R-007 1801 万分之二
14天回购交易 R-014 1802 万分之四
28天回购交易 R-028 1803 万分之八
63天回购交易 R-063 1804 千分之一
91天回购交易 R-091 1805 千分之一点二
182天回购交易 R-182 1806 千分之一点四
273天回购交易 R-273 1807 千分之一点四
●柜台交易系统对国债回购的处理
1.回购品种的代码,必须在交易系统中设置,在系统管理模块中,在代码录入中必须录入回购品种。
2.清算方式:根据成交过户库进行清算(上海为GH?????.DBF,深圳为Z_CJ.DBF或J_TJ????.DBF,其中“?”为席位号字符)。
3.流程:
国债回购竞价晚上传回来之后,在做新利日终配对模块中的成交配对时,把回购记录加到DEBT.DAT中,在手续费用计算时,根据后台费用中设置的费率计算。深圳竞价后, 成交回报传回来有两条记录,第一条记录记录了交割基准价、成交数量,第二条记录记录了竞价价格(费率)。第一次清算,清算金额为交割基准价×数量-手续费。第二次反向清算即回购到期日,根据DEBT.DAT中的记录判断到期日自动进行反向清算,清算金额为交割基准价×数量加(减)基准价×数量×年收益。
●上海国债回购业务流程:
上海国债回购,其白天挂牌价格为年收益率,且股民委托时,其委托价格为年收益率,上海国债回购的交割基准价为每股(张)100元,1手为10股,100手为一交易单位,即股民做一次回购, 不管是融资方还是融券方,其面值都必须10万元(或其整数倍)。在上海晚上传回来的成交过户库GH?????.DBF中,成交价格为年收益率, 数量为手股(100的整数倍)。同时,上证所在竞价结束当晚, 传来回购清算库H1+席位号.DBF,在回购到期日,即反向清算时,传有H2+席位号.DBF清算库,和券商进行对帐。(何仲君注:现在好象没有H1,H2)
●下面,以深圳为例:
例1:深圳(以融券方为例)
白天竞价卖出1000手(每手1000元面值,共10个交易单位),卖出品种1801,年收益率竞价价格为14.5%,成交后晚上传回来两条记录,在成交库中,这两条记录的成交号码和成交合同号相同,关键字段为: 证券代码 买卖标志 成交数量 成交价格
FZQDM FMMLB FCJSL FCJJG
1801 T 1000 100.00
1801 F 0 14.50
则当晚进行成交清算时,由于该股民是属于融券方,则划出资金为交割基准价×成交数量,再划出手续费,划出股金,总额为:
100×10×1000+100×10×1000×0.02%=1000200.00元
回购到期日,即7天后(1801品种回购到期为7天),进行反向清算,划入该
股民帐上的股金总额:
成交价×10×1000=(0.145×100×7/365+100)×10×1000=1002780.82元,
成交价=[年收益率×100×回购天数/(365×100%)]+100
结论:七天共收益2580.82元。
例2:上海(以融券方为例)
白天竞价卖出1000手(每手1000元面值,共10个交易单位),卖出品种201001,年收益率竞价价格为14.5%。
则当晚进行成交清算时,由于该股民是属于融券方,则划出资金为交割基准价×成交数量,再划出手续费,划出股金,总额为:
100×10×1000+100×10×1000×0.025%=1000250.00元
回购到期日,即7天后(201001品种回购到期为7天),进行反向清算,划入该股民帐上的股金总额:
成交价=0.145×100×7/360+100=100.282元,
购回券款=成交价 × 股数 = 100.282 × 10× 1000 = 1002820.00元
成交价=[年收益率×100×回购天数/(360×100%)]+100
结论:七天共收益2569.44元。
1.2.8.15. 交易日
交易日是指证券交易所对股民开放,进行交易的日期,它也是针对“非交易日”而言的。在证券交易过程中,不同的交易业务采用不同的与时间有关的交易流程,其中用得最多的术语是T+n(n是整数)。
1.2.8.15.1. T+n(n=-2,-1,0,1,2,3,4,5)日交易概念
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