雷递网 雷建平 2月11日报道

汇通达网络股份有限公司（简称：“汇通达”，股票代码为：“09878”）预计2021年2月18日在港交所上市。

汇通达此次引入6家基石投资者，包括创维、商汤、景林、金螳螂建筑、Windfall、海澜集团，设有6个月禁售期。

上述基石投资者一共认购1.5亿美元，其中，创维认购5000万美元，Golden Feather（金螳螂）认购4000万美元，Windfall、海澜集团分别认购2000万美元，SensePower（商汤）和景林分别认购1000万美元。

汇通达原计划募资10亿美元，但当前港股市场非常惨淡，使得汇通达的估值也大受影响。

外界预计，汇通达的发行价会定在最低端，约43港元，为发行区间43港元到48港元的最低端位置。

这意味着，若不行使超配权，基石投资者认购的资金将占到总规模的52.65%；若行使超配权，则可以认购到总规模的45.78%。

当然，一旦汇通达上市，也意味着汇通达实控人汪建国将再收获一家上市企业，汪建国的商业版图会大幅增强。

9个月营收465亿

汇通达是一家面向下沉市场零售行业企业客户的交易和服务平台，致力于通过业务模式创新和数字化能力，为零售产业链参与者提供在线线下相结合的供应链解决方案、门店SaaS+服务、商家解决方案等综合服务。

汇通达号称是“下沉市场第一股”，即通过对乡镇夫妻零售门店“十年如一日”的聚焦，创造出了一套面面俱到的下沉市场零售解决方案，改造了夫妻店的“人”、“货”、“场”，赋予了其更强的竞争力。

基于会员零售店，汇通达向其提供交易业务与服务业务——前者为农村会员零售门店的小B商户供货；后者为其提供门店SaaS及解决方案——不仅帮买，而且帮卖。

招股书显示，汇通达2018年、2019年、2020年营收分别为298亿元、436.33亿、496.29亿元；毛利分别为10亿元、12.79亿元、13.45亿元。

汇通达的收入主要来自自营业务，具体分为消费电子产品、家用电器、农业生产资料及机械、交通出行几个大类别。

汇通达2018年、2019年、2020年运营利润分别为2.07亿元、3.34亿元、4.07亿元；年度亏损分别为2.76亿元、3亿元、2.8亿元；经调整利润分别为1.24亿元、2.49亿元、3.22亿元。

汇通达2021年前9个月营收为464.96亿元，较上年同期的344.19亿元增长35.1%；经营利润为4.39亿元，上年同期的经营利润为1.96亿元；期内亏损为1.58亿元，上年同期的期内亏损为3.06亿元。

汇通达2021年前9个月经调整净利润为3.46亿元，上年同期的经调整净利润为1.39亿元。

截至2021年9月30日，汇通达持有的现金及现金等价物为22.76亿元。

阿里与央企基金为股东

汇通达董事长兼非执行董事为汪建国；执行董事为CEO徐秀贤、赵亮生；非执行董事为王健、蔡仲秋、王轶；独立非执行董事为刘向东、程子传、黄顺。

汇通达递交招股书前，曾多次获得融资。

汇通达A轮来自新天域、华晟资本、江苏省高投、顺为资本等；A+轮来自沿海资本、华夏人寿保险等；B轮来自招商银行；C轮来自中美绿色基金。这几轮下来，一共募资达到18亿元。

2018年4月，阿里巴巴与五星控股达成战略合作，阿里巴巴战略投资汇通达，总金额为45亿元。

2020年12月25日，央企基金及国调基金分别向汇通达投资5亿元及7亿元，总金额达到12亿元。

2021年1月，上海招银向南京源柏（一家由汪建国控制的有限合伙企业）转让于汇通达的13,813,069股股份（约2.72%股权），对价为2.7亿元；

2021年2月，中美绿色向央企基金转让于汇通达的10,785,788股股份（约2.12%股权），对价为5亿元；

同期，江苏沿海基金向央企基金转让于汇通达的6,471,472股股份（约1.27%股权），对价为3亿；以此计算，汇通达估值为236亿元。

2021年4月，南京源柏向民生投资转让于汇通达的2,157,158股股份（约0.42%股权），对价为1亿元；2021年4月，天津新远景向民迩咨询转让于汇通达的431,432股股份（约0.08%股权），对价为2000万元。

IPO前，汪建国直接持股为30.27%，通过五星控股持股为2.29%，汪建国持有五星控股68.4%股权。阿里巴巴持股为19.08%。徐秀贤持股为14%，五星控股总裁王健持股为5.71%；

央企基金持股为5.3%，华夏人寿持股为3.22%，国调基金持股为2.67%，深圳华晟持股为2.19%。中美绿色持股为1.92%，江苏沿海基金持股为1.63%，此外，江苏省创投、顺为、民生投资也为股东。

汪建国也是一位连续创业者，其曾创立五星电器，一度是国内电器零售业的龙头企业。2006年，五星电器引入百思买，后汪建国转让其持有的五星电器全部股份给百思买，从电器行业脱身。

同年，汪建国创立孩子王。当前，孩子王已经在深交所上市。

IPO后，汪建国直接持股为27.48%，通过五星控股持股为2.08%。阿里巴巴持股为17.33%。徐秀贤持股为12.72%，五星控股总裁王健持股为5.18%；

央企基金持股为4.81%，华夏人寿持股为2.92%，国调基金持股为2.43%，深圳华晟持股为1.99%。中美绿色持股为1.74%，江苏沿海基金持股为1.48%。

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