秦小明 金融思维笔记 第三讲 财务分析1 商业分析的演绎框架amp;利润表的系统拆分
这套课程对于赚到钱的程序员如何让钱生钱，保持财富非常重要，也对于做互联网金融行业的程序员非常重要。
有兴趣听课程的可以联系我的公众号：湾区人工智能
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秦小明 第一讲 宏观和微观经济
https://blog.csdn.net/BTUJACK/article/details/80959268
第三讲 财务分析1 商业分析的演绎框架&利润表的系统拆分
归纳的思维：(induction)各种因素的对比，决定怎么做一件事情。
演绎的思维：(deduction) 产品线分类，
是否好公司：收入-成本，
天猫和京东。京东市场比重暂时低，而且每年都在赔钱，但是未来的预期非常好，所以估值很高。
规模，市场占比，未来变化，集中程度。
集中程度：餐饮行业很不集中，没有哪个公司可以占据大部分份额。宝洁，联合利华占据了大部分市场。就属于集中程度很高的行业。
教育培训行业也是不集中市场，新东方，好未来只能占据5%的市场。
市场分散的原因是因为特殊的因素，比如餐饮，很难有一个公司占领全部市场。
海天酱油：价格每年提升10%，因为人离不开它，属于价格不敏感产品。
LV包包：价格敏感产品
公司是否好公司，数量，单价，销量，相对竞争对手如何，一层层剥，到最后就会明了。
主营业务成本：包子铺的锅炉，面粉，蔬菜，肉等不可或缺的成本。但是会计是非主营业务成本
顺丰自营店，其他物流公司属于加盟店。早期投入非常高，巨量成本让公司在前期大幅亏损，但是依旧有很多公司大把投钱。
稳定的公司：市场规模增长基本不变，中餐连锁考察的点是能否通过成本优化让成本可控。
大型PE公司买很多公司的股权，研究他们的成本结构，第一步就是裁员，控制人力成本，第二部做资产重组，卖掉不赚钱的业务；
小明和隔壁老王互相调换公司产品，肉包子和菜包子。让每个公司都实现利润最大化，让专业的人做专业的事情。
国有银行引进外资进行改制。但是银行会有政治任务，巨额资金借给国企无法收回，国家就成立了资产管理公司：信达资产，专门处理国有银行的坏账。
信达资产花很少的钱买回国有银行的坏账
公司是否值得投资：是不是好的******标的*******听不清******，是不是足够便宜。回报率是否合理
逻辑主线串起来就是用演绎的思维方式去分析
物理学第一性思维：从最基本的原理往上推理
手机应用是否开发相应的功能，可以参考市场上已经有的功能，也可以自己创造新的思路。
不用教育用户，开发新产品会有很大的风险。别人觉得怎样，我也去干嘛，就是典型的归纳思维。
54分声音加大
商业思维的盈利框架。
利润表 一个公式：收入-成本 = 利润，在一定时间内，盈利赚钱的情况。
轻资产公司，利润表是很直观的财务报表。
财务报表从数字化角度反映公司经济情况，公司盈利需要依赖某些资源，50万自己的钱，50万借贷，100万叫做资产，就是可以依赖的资源。
资产负债表balance sheet.处理资源
权责发生制：按照权利和义务确定。比如老王借钱吃包子，但是现金收入缺少了老王的部分。
三张表：现金流量表，收入表，资产负债表
现金流量表：按照收付实现制记账。买锅炉10000，用10年，现金一下子支付10000，
收入表：营业状况
资产负债表balance sheet.处理资源
研究收入表：revenue收入。主营业务，毛收入，净收入，有些收入有税，针对收入征税，有些折扣，得到净收入
第一行毛收入，扣掉各种会计费用，得到净收入net revenue。
收入扣掉主营业务成本= 毛利润，
毛利润在不同行业之间差异很大。
互联网比制造业毛利润高很多
财务作假：毛利过高，超过该行业的正常水平，
毛利润反应了行业的盈利能力，在行业内部差距不大，行业之间差距大。
运营费用：做生意，为了让公司运转，做广告，宣传，请会计，请店长，（反映公司运营能力）
管理费用：
财务费用：借钱还利息
扣除运营成本，叫做运营利润
毛收入，税，净收入，-主营业务成本 -》毛利润，运营成本，运营利润（和公司有关）
小明花费10万做广告，带来100万收入，隔壁老王花10万只有70万收入。
经营杠杆：固定成本，增加百分比，收入增加的百分比
财务杠杆：EBIT：
VC投资逻辑：不在乎成本，只在乎未来赚钱能力。比如互联网公司
PE 投资在运营上可以节省成本的公司，比如传统公司
税前利润：
并表：财务报表合并在一起，控股，完全并表，母公司，乐视很多子公司，
少数股东权益：
未分配利润/留存利润：剩余利润没有进入私人腰包，保留在公司财富里，继续投资。可以结转到资产负债表中
第三讲 财务分析1 商业分析的演绎框架&利润表的系统拆分
归纳的思维：(induction)各种因素的对比，决定怎么做一件事情。
演绎的思维：(deduction) 产品线分类，
是否好公司：收入-成本，
天猫和京东。京东市场比重暂时低，而且每年都在赔钱，但是未来的预期非常好，所以估值很高。
规模，市场占比，未来变化，集中程度。
集中程度：餐饮行业很不集中，没有哪个公司可以占据大部分份额。宝洁，联合利华占据了大部分市场。就属于集中程度很高的行业。
教育培训行业也是不集中市场，新东方，好未来只能占据5%的市场。
市场分散的原因是因为特殊的因素，比如餐饮，很难有一个公司占领全部市场。
海天酱油：价格每年提升10%，因为人离不开它，属于价格不敏感产品。
LV包包：价格敏感产品
公司是否好公司，数量，单价，销量，相对竞争对手如何，一层层剥，到最后就会明了。
主营业务成本：包子铺的锅炉，面粉，蔬菜，肉等不可或缺的成本。但是会计是非主营业务成本
顺丰自营店，其他物流公司属于加盟店。早期投入非常高，巨量成本让公司在前期大幅亏损，但是依旧有很多公司大把投钱。
稳定的公司：市场规模增长基本不变，中餐连锁考察的点是能否通过成本优化让成本可控。
大型PE公司买很多公司的股权，研究他们的成本结构，第一步就是裁员，控制人力成本，第二部做资产重组，卖掉不赚钱的业务；
小明和隔壁老王互相调换公司产品，肉包子和菜包子。让每个公司都实现利润最大化，让专业的人做专业的事情。
国有银行引进外资进行改制。但是银行会有政治任务，巨额资金借给国企无法收回，国家就成立了资产管理公司：信达资产，专门处理国有银行的坏账。
信达资产花很少的钱买回国有银行的坏账
公司是否值得投资：是不是好的******标的*******听不清******，是不是足够便宜。回报率是否合理
逻辑主线串起来就是用演绎的思维方式去分析
物理学第一性思维：从最基本的原理往上推理
手机应用是否开发相应的功能，可以参考市场上已经有的功能，也可以自己创造新的思路。
不用教育用户，开发新产品会有很大的风险。别人觉得怎样，我也去干嘛，就是典型的归纳思维。
54分声音加大
商业思维的盈利框架。
利润表 一个公式：收入-成本 = 利润，在一定时间内，盈利赚钱的情况。
轻资产公司，利润表是很直观的财务报表。
财务报表从数字化角度反映公司经济情况，公司盈利需要依赖某些资源，50万自己的钱，50万借贷，100万叫做资产，就是可以依赖的资源。
资产负债表balance sheet.处理资源
权责发生制：按照权利和义务确定。比如老王借钱吃包子，但是现金收入缺少了老王的部分。
三张表：现金流量表，收入表，资产负债表
现金流量表：按照收付实现制记账。买锅炉10000，用10年，现金一下子支付10000，
收入表：营业状况
资产负债表balance sheet.处理资源
研究收入表：revenue收入。主营业务，毛收入，净收入，有些收入有税，针对收入征税，有些折扣，得到净收入
第一行毛收入，扣掉各种会计费用，得到净收入net revenue。
收入扣掉主营业务成本= 毛利润，
毛利润在不同行业之间差异很大。
互联网比制造业毛利润高很多
财务作假：毛利过高，超过该行业的正常水平，
毛利润反应了行业的盈利能力，在行业内部差距不大，行业之间差距大。
运营费用：做生意，为了让公司运转，做广告，宣传，请会计，请店长，（反映公司运营能力）
管理费用：
财务费用：借钱还利息
扣除运营成本，叫做运营利润
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财务杠杆：EBIT：
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PE 投资在运营上可以节省成本的公司，比如传统公司
税前利润：
并表：财务报表合并在一起，控股，完全并表，母公司，乐视很多子公司，
少数股东权益：
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