作者丨出蜀

来源 | 深链财经

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87个IEO项目，募资超20亿，62%破发

“比特币将要暴跌到5000美元”，“加密货币就是骗局”。

随着9月底比特币的暴跌，又出现了这样的论调。

比特币会不会跌到5000美元很难预测，但是投资者所说的“加密货币就是骗局”是有依据：2019年上半年大火的IEO项目出现大面积破发、砸盘、跑路现象。

都知道IEO的疯狂和惨烈，但是事实可能比大多数人想象的更加可怕。

深链财经(ID：deepchainvip)统计，截至2019年10月10日，币安、火币等17个交易所一共上线了87个IEO项目，募资金额超过了2.95亿美元，折合约20.9亿人民币。

按照最高回报率计算，该笔资金最高时达到了13.59亿美元，如今只剩3.25亿美元，缩水了76.09%。

在87个项目中有3个项目亏损99%，接近归零，亏损超过50%的有41个，没有亏损的有33个。投资回报率的中位数是-45%，这意味着绝大多数投资者是亏损的。

这还仅仅是以发行价购入的数据，如果是在二级市场上以高价买入，那么亏损幅度将会更严重。

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币安平均回报率最高为97.21%，DigiFinex最低为-90.86% 

IEO项目交易所背书，项目方可以更容易募集到资金，投资者可以更方便的参与项目方代币二级市场的炒作。

深链财经(ID：deepchainvip)统计了17个交易所的平台币2019年最高涨幅、上线的IEO项目、项目平均回报率和最高回报率。

17个交易所目前一共上线了87个IEO项目，最高的交易所平均最高投资回报率高达1039.94%，最低的只有13.75%。总体而言，回报率还是正收益。

但是具体到项目本身，既存在最高投资回报率53.67倍的Sero，也存在上线即破发，最高投资回报率-59%的Ocean Protocol。

87个IEO项目筹集了超过2.95亿美元的资金，而根据lCObench的数据，lCO在9月就筹集了4.25亿美元。从资金体量上来看，项目方获得资金的渠道主要还是lCO。

从数据可以看出，如果以申购价参与了每一个IEO项目并持有到现在仅有33个项目还盈利，占比仅仅37.93%。如果是在二级市场上以高价购入，那么这个比例将会更低。回报率最低的三个项目SKP、SQR和MGC都是-99%，如果拿100元买入这几个项目，那么如今只能拿回1元。

在17个交易所中，只有6个交易所平均回报率依旧为正。其中币安平均回报率最高为97.21%。DigiFinex最低为-90.86%，相当于投入100元，最后只剩下9.14元。

大部分IEO项目的申购往往都需要持有一定数量的平台币，因此也使得平台币产生了巨大的涨幅。今年新上线的Gate.io平台币GT和Probit平台币PROB是其中涨幅最大的两个币种。但是目前，GT相较最高点跌幅56.47%，PROB跌幅74.60%。

截至10月10日，BitMart、Ethfinex、BitTrex、Binance DEX、LBank、DigiFinex交易所上线的IEO项目全部跌破发行价。

其中没有平台币BitTrex的项目更是上线即破发，所有IEO项目平均收益率-63.3%。

BitTrex IEO项目价格走势

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IX、DXN等多个项目套现后“死亡” 

经过对一些项目的深入调查，深链财经(ID：deepchainvip)发现，多个IEO项目已经“死亡”。

Bibox于4月25日上线了X-block（IX），一共募集99万美元，上线Bibox之后IX开始一路暴跌。如今价格维持在0.0001（Bibox最低挂单价）已经一个月有余，并且几乎没有成交量。

IX最后一条推特还停留在五月份，内容是关于上线bb.vip交易所。然而bb.vip交易所在官网公告表示“由于项目的进度调整而推迟X-Block的启动”后便没了下文。

经查询，其官方网站x-block.io已经无法登陆，网站排名从4月中便呈现断崖式下跌。在以太坊浏览器上可以看到持有IX只有的只有537个地址，排名前十的地址持有了66.42%的代币。    

x-block.io Alexa排名

DEXON（DXN）在4月25日上线LBank，筹集350万美元。LBank的文案宣传表示，DEXON是最尖端的分布式帐本技术，它完美平衡了传统区块链系统的不可能三角：去中心化、安全性、可扩展性。

事实上，DEXON没有做到宣传上的事，同时在五月份之后，DEXON的Facebook以及区块链再也未曾更新运行。

DEXONSCAN 区块链浏览器

DEXON的创始人黄伟宁还被披露创建了交易所Cobinhood，并通过平台币COB融资了4亿台币，后因公司内部混乱而导致团队解散。

在被质疑DEXON open source基金会砸盘时，黄伟宁给予了否认。但是，难以否认的却是DEXON的GitHub在2019年只更新了一次，并且测试网络已经关闭。

DEXON在7月份被LBank下架，仅仅存活了不到3个月的时间。

除了X-block和DEXON以外，还有不少项目仅仅维持着社交网络的更新，确保自己在投资者的眼中还“活着”。

火币破发率42.86%，OKEx破发率37.5%

正因为前文所提到的，IEO项目之所以能够轻易筹集到资金是由于有了交易所的背书。但是交易所如何从中受益呢？一是锁定交易所平台币的流动性，减少市场上的供给，从而抬升币价。二是从上币的过程中收取一定的上币费用。

如果交易所没有拉升平台币价格的需求，那么便对IEO项目的“质量”没有严格要求。如BitTrex的IEO项目，唯一的成本便是上币费。

同样没有平台币的Binance DEX（非Binance）上币费只要1000BNB，项目方砸盘成本低，因此Binance DEX上的IEO项目涨幅低并且全部破发。

那么，选择一家大交易所上线的IEO项目便一定靠谱吗？

不靠谱，目前平均收益率最高的币安上线了9个项目，其中4个破发，破发率44.44%。平均收益率第二高的Gate.io 11个项目有5个破发，破发率45.45%。火币7个项目3个破发，破发率42.86%；OKEx8个项目3个破发，破发率37.5%。

事实上，不仅不靠谱，交易所可能还是帮凶。

如Huobi Prime Lite 5月9日首期项目ThunderCore（TT），上线随即从0.015暴涨至0.048，然后一路暴跌。11日便有传闻表示，团队在交易前分别向Upbit和火币分别装入5000万枚和3000万枚TT。

紧接着TT最早的非官方社区ThunderFans发文表示停止运营，公开与项目方决裂。令TT价格遭受重锤的还有首席科学家Elaine的离职。至此，TT相较最高点已经跌去90.04%。

TT价格走势

除了TT外，火币的第二期Huobi Prime项目Newton Project也被爆料“割韭菜”。如今相较最高点也跌去了79.84%。

当然，也有交易所和项目方直接直接对垒。Bibox在Bibox恒星计划在开售前2小时表示暂停上线Staking（SKR）项目，随后SKR发文表示真正的导火索在于Bibox索要保证金过高。

这场闹剧之后，Bibox平台币BIX从最高价至今下跌72.57%。SKR转战BiKi交易所，上线随即暴涨10倍，随后立马暴跌回原点，按最高点算如今已经暴跌99.59%。

在分析人士看来，正是因为利益存在于IEO的每个环节，因此包括项目方以及交易所在内都存在作恶的动机。而从数据上来看，IEO也仅仅适合投机而非投资。

火热一时的IEO之后，可能会出现IXO，投机之风并不会就此停止。对于投资者来说，在投机之前要时刻记得，币市有风险，投机需谨慎。

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