供应链金融行业在“人工智能赛博物理操作系统”（新一代技术+商业操作系统“AI-CPS OS”：云计算+大数据+物联网+区块链+人工智能）分支用来的今天，企业领导者必须了解如何将“技术”全面渗入整个公司、产品等“供应链金融商业”场景中，利用AI-CPS OS形成数字化+智能化力量，实现行业的重新布局、企业的重新构建和自我的焕然新生。

AI-CPS OS的真正价值并不来自构成技术或功能，而是要以一种传递独特竞争优势的方式将自动化+信息化、智造+产品+服务和数据+分析一体化，这种整合方式能够释放新的业务和运营模式。如果不能实现跨功能的更大规模融合，没有颠覆现状的意愿，这些将不可能实现。

金融创新进入新的演化阶段，商业模式创新、技术突破、差异化经营策略、合规设置等都呈现新特征。

传统供应链金融已有成熟的核心企业模式，互联网创业公司切入难度较大。下一代“供应链金融云服务”平台，以下简称“云平台”，聚焦供应链长尾市场的应收账款、货权和已付账款，以知识工作自动化运营、大数据风控和互联网精准营销，实现资金方、平台型企业、上下游链属企业“链条共赢”。这里指的“平台型企业”是指B2B电商平台、核心企业供应链平台、SAAS服务供应商、供应链物流服务商等。

“云平台”的业务逻辑是平台的“信用外溢”，中等规模的B2B电商平台、核心企业供应链平台、SAAS服务供应商、供应链物流服务商切入，对其上下游中小企业进行批量获客，形成“N+1+N”服务体系，将B2B电商平台、核心企业供应链平台、SAAS服务供应商、供应链物流服务商等平台的信用价值最大化。

聚焦应收账款、存货和已付账款，主打中端平台

就应收账款来看，与传统的供应链金融模式相似，“云平台”的业务模式类似于反向保理模式：一端对接银行、券商、信托等资金渠道，帮助其获取企业应收账款的金融资产；另一端，从供应链中的平台型企业切入，为上下游中小企业提供应收账款融资，即“N+1+N”服务体系。

中小微企业的应收账款融资是一个未被挖掘的空白市场。2016年全国应收账款规模26万亿，而原有的保理、P2P、银行、ABS及信托的渗透率约10%。仅主板4700多家上市公司上下游的应收账款就达6万亿。

单个企业之间的竞争正在进化为供应链的竞争，具有一定规模的B2B电商平台、核心企业供应链平台、SAAS服务供应商、供应链物流服务商平台存在优化自身供应链的原始需求。

因此，“云平台”坚持从平台切入供应链，并在此基础上进一步细分，主打中等规模、供应链属性较强的中端市场。与核心平台型企业达成战略合作，覆盖中小型链属企业。具体包括以下两个维度：

1）以市值100亿-500亿的中等规模（主要为民营上市公司）、且拥有较为分散的上下游中小供应链企业的为核心平台型企业。这一市场，向上可以避免与超大型核心企业自有金融业务的重合，以及前期开发难度；向下，体量较小的核心平台企业话语权不强，同时也需要投入前期市场教育成本。

2）鲜明的“N+1+N”属性，聚焦长尾市场。一方面核心平台“1”的体量越大、上下游链属企业“N”的体量越小越好，两者之间体量差距显著。另一方面，“N”的数量越多越好，例如选择“1+1000”型供应链，而非“1+10”，可以批量获客，使核心平台的信用价值最大化。

利用核心平台型企业信用外溢，从供应链优化中创造价值空间

“云平台”供应链金融的底层逻辑是，充分利用平台向其上下游中小微企业“外溢的信用价值”，即信用分享的过程。这种“信用”的具体表现是，真实贸易数据支撑的应收账款资产。

因此，“云平台”获取平台型企业后，从其供应链交易数据中一次性筛选多家具有优质应付账款的上下游中小链属企业，为其推荐来自银行等金融机构的供应链融资产品等一整套金融“云服务”。这一过程中，“云平台”充当的是供应链连接和优化的角色，从而达到“链条共赢”：

对中小微企业而言，可实现“小、频、急”的融资需求；对平台而言，信用变现一方面获得现金收益，另一方面通过金融加持提升其供应链竞争力带来战略价值；对金融机构而言，利用“云平台”的获客和营销渠道，可以批量获取优质资产，拓展增量业务。

位于供应链金融长尾的互联网交易云服务平台，“云平台”的核心优势在于，通过技术手段降低综合融资成本。供应链金融无非资金成本、风险溢价、运营、营销获客4个环节，银行的传统中小微企业信用贷各环节的成本分别为4%、4%、4%、6%，因此综合成本很难降低到18%以下。而“云平台”的资金端对接金融机构，但通过自动化运营、大数据风控、互联网营销来降低融资成本：

具体而言，如下图所示，在运营环节，“云平台”采用全电子化批量交易，实现了动态额度自动查询、风控自动检查、自动计息计费、自动放款、自动清分核销、自动记账等。在风控环节，通过大数据分析企业的主体信息、贸易信息、融资信息等形成数据网络，进行信用画像和决策，降低信息不对称造成的风险溢价。在营销获客环节，依托企业之间的贸易关系建立金融社交网络，进行相互营销。

下一代“供应链金融云服务”平台可实现营销、运营、风险3个环节的成本降低三分之一左右。

有一种模式是绕过平台企业直接找手持应收账款的供应商，这看起来比较简单，但问题是最大的获益者并没有参与到这个模式中，所以必须直接触达核心平台企业。

供应链金融业务本身是多方合力的，供应商获得融资收益、资金方获得超额的风险溢价收益，但真正的驱动者一定是核心平台企业，它的存在保证了应收账款的真实性，是信用外溢的过程；同时，由“1”获得“N”是批量化、规模化的，如果反过来就是舍近求远。

大多数商业模式选择切入点要么高端、要么低端。高端将成本降低一点、低端将产品质量提升一点，都可以顺理成章的切入中端市场。因此中端是被挤压的，大家都不愿意从这块切。

但供应链金融领域，中等规模的核心企业是最好的切入点，除了少数几家头部的超大型核心企业将金融作为主业之一，其他基本属于空白市场。而且，中端企业的决策链条相对超大型核心企业更为简单、灵活，相对小型企业更为完善，是一个相对容易开拓的市场。

各参与主体如何分配利润

银行、信托等金融机构的资金成本平均5%，“云平台”收取小比例的服务费。“云平台”的技术手段将整个链条的成本降低了1/3，与中小企业最低18%的综合融资成本相比，存在充足的定价空间。

并且，“云平台”将定价权给到核心企业，核心企业可以根据上下游企业的重要程度和强弱关系，在现金收益和供应链战略价值之间进行权衡和Pricing（定价），最终塑造出一个更具有竞争力的柔性供应链。

这是一个价值创造的过程，中小微企业最终融资成本的降低来源于服务链条中的风险成本、运营操作成本、营销获客成本的降低，三者缺一不可。这就类似于，电灯取代蜡烛、汽车取代马车，并没有人为此付出更多额外的成本，而是效率的优化。

下一代“供应链金融云服务”平台不做线下风控，主要依据交易数据来做信用画像。其实，核心逻辑不仅在于数据的全面性，而是对核心数据的挖掘程度。

目前市场上C端个人信贷的风控很多采用电商数据、社交数据才能进行完整的用户画像，但如果他有用户的工资单，还需要弱相关数据来判断用户的还款能力吗？

供应链金融业务中，核心数据就是企业的采购、销售贸易的现金流，下一代“供应链金融云服务”平台主要对最有价值的现金流进行深度分析。

金融业务最终都面临一个问题是逆向选择——价格越高，资产质量越差；从民间市场拿资金决定了很难获得最优质的资产，因此供应链金融必须从机构拿资金才能把价值创造出来，这个是非常核心的一环。

人工智能赛博物理操作系统

AI-CPS OS

“人工智能赛博物理操作系统”（新一代技术+商业操作系统“AI-CPS OS”：云计算+大数据+物联网+区块链+人工智能）分支用来的今天，企业领导者必须了解如何将“技术”全面渗入整个公司、产品等“商业”场景中，利用AI-CPS OS形成数字化+智能化力量，实现行业的重新布局、企业的重新构建和自我的焕然新生。

AI-CPS OS的真正价值并不来自构成技术或功能，而是要以一种传递独特竞争优势的方式将自动化+信息化、智造+产品+服务和数据+分析一体化，这种整合方式能够释放新的业务和运营模式。如果不能实现跨功能的更大规模融合，没有颠覆现状的意愿，这些将不可能实现。

领导者无法依靠某种单一战略方法来应对多维度的数字化变革。面对新一代技术+商业操作系统AI-CPS OS颠覆性的数字化+智能化力量，领导者必须在行业、企业与个人这三个层面都保持领先地位：

1. 重新行业布局：你的世界观要怎样改变才算足够？你必须对行业典范进行怎样的反思？

2. 重新构建企业：你的企业需要做出什么样的变化？你准备如何重新定义你的公司？

3. 重新打造自己：你需要成为怎样的人？要重塑自己并在数字化+智能化时代保有领先地位，你必须如何去做？

AI-CPS OS是数字化智能化创新平台，设计思路是将大数据、物联网、区块链和人工智能等无缝整合在云端，可以帮助企业将创新成果融入自身业务体系，实现各个前沿技术在云端的优势协同。AI-CPS OS形成的数字化+智能化力量与行业、企业及个人三个层面的交叉，形成了领导力模式，使数字化融入到领导者所在企业与领导方式的核心位置：

1. 精细：这种力量能够使人在更加真实、细致的层面观察与感知现实世界和数字化世界正在发生的一切，进而理解和更加精细地进行产品个性化控制、微观业务场景事件和结果控制。

2. 智能：模型随着时间（数据）的变化而变化，整个系统就具备了智能（自学习）的能力。

3. 高效：企业需要建立实时或者准实时的数据采集传输、模型预测和响应决策能力，这样智能就从批量性、阶段性的行为变成一个可以实时触达的行为。

4. 不确定性：数字化变更颠覆和改变了领导者曾经仰仗的思维方式、结构和实践经验，其结果就是形成了复合不确定性这种颠覆性力量。主要的不确定性蕴含于三个领域：技术、文化、制度。

5. 边界模糊：数字世界与现实世界的不断融合成CPS不仅让人们所知行业的核心产品、经济学定理和可能性都产生了变化，还模糊了不同行业间的界限。这种效应正在向生态系统、企业、客户、产品快速蔓延。

AI-CPS OS形成的数字化+智能化力量通过三个方式激发经济增长：

1. 创造虚拟劳动力，承担需要适应性和敏捷性的复杂任务，即“智能自动化”，以区别于传统的自动化解决方案；

2. 对现有劳动力和实物资产进行有利的补充和提升，提高资本效率；

3. 人工智能的普及，将推动多行业的相关创新，开辟崭新的经济增长空间。

给决策制定者和商业领袖的建议：

1. 超越自动化，开启新创新模式：利用具有自主学习和自我控制能力的动态机器智能，为企业创造新商机；

2. 迎接新一代信息技术，迎接人工智能：无缝整合人类智慧与机器智能，重新

   评估未来的知识和技能类型；

3. 制定道德规范：切实为人工智能生态系统制定道德准则，并在智能机器的开

   发过程中确定更加明晰的标准和最佳实践；

4. 重视再分配效应：对人工智能可能带来的冲击做好准备，制定战略帮助面临

   较高失业风险的人群；

5. 开发数字化+智能化企业所需新能力：员工团队需要积极掌握判断、沟通及想象力和创造力等人类所特有的重要能力。对于中国企业来说，创造兼具包容性和多样性的文化也非常重要。

子曰：“君子和而不同，小人同而不和。”  《论语·子路》云计算、大数据、物联网、区块链和 人工智能，像君子一般融合，一起体现科技就是生产力。

如果说上一次哥伦布地理大发现，拓展的是人类的物理空间。那么这一次地理大发现，拓展的就是人们的数字空间。在数学空间，建立新的商业文明，从而发现新的创富模式，为人类社会带来新的财富空间。云计算，大数据、物联网和区块链，是进入这个数字空间的船，而人工智能就是那船上的帆，哥伦布之帆！

新一代技术+商业的人工智能赛博物理操作系统AI-CPS OS作为新一轮产业变革的核心驱动力，将进一步释放历次科技革命和产业变革积蓄的巨大能量，并创造新的强大引擎。重构生产、分配、交换、消费等经济活动各环节，形成从宏观到微观各领域的智能化新需求，催生新技术、新产品、新产业、新业态、新模式。引发经济结构重大变革，深刻改变人类生产生活方式和思维模式，实现社会生产力的整体跃升。

产业智能官  AI-CPS

用“人工智能赛博物理操作系统”（新一代技术+商业操作系统“AI-CPS OS”：云计算+大数据+物联网+区块链+人工智能），在场景中构建状态感知-实时分析-自主决策-精准执行-学习提升的认知计算和机器智能；实现产业转型升级、DT驱动业务、价值创新创造的产业互联生态链。

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新技术：“云计算”、“大数据”、“物联网”、“区块链”、“人工智能”；新产业：“智能制造”、“智能农业”、“智能金融”、“智能零售”、“智能城市”、“智能驾驶”；新模式：“财富空间”、“特色小镇”、“赛博物理”、“供应链金融”。

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