大家都知道房贷是银行的一块肥肉，也是银行利润最丰厚最稳定的一部分，目前房贷业务占到银行整体业务基本上都是在30%以上，有部分银行甚至达到50%以上。

尽管房贷业务和很肥，但是并不是所有银行都会开展房贷业务，比如蚂蚁金服的网商银行就没有开展房贷业务。

看到这个估计有很多人就有疑惑了，既然房贷这么丰厚而且收益稳定，为什么支付宝不做房贷这个业务呢？甚至很多人都在期待支付宝推出房贷业务，然后来给支付宝捧场。

事实上支付宝之所以不推出房贷业务是有一定的原因的，这里面主要有3大原因。

第一个就是利润的问题。

虽然房贷的收益稳定，而且息差还可以，但是相对于蚂蚁金服旗下的相关信贷产品来说，利润并不一定见得丰厚。

目前房贷5年及以上基准利率是4.9%，就算银行在实际办理的过程中上浮10%左右，实际的利率是5.39%左右。而银行各类的存款业务，包括活期，以及三个月到五年期的存款综合下来利率大概是在3%左右，这意味着银行房贷息差空间在大概2.4%左右。

我们再来看一下支付宝相关信贷产品的利润空间。

目前蚂蚁金服旗下的信贷产品主要有支付宝上面的借呗，花呗，以及网商银行上的一些信贷产品。

比如蚂蚁借呗，日息基本上都是在3/万~5/万之间，相当于年化收益大概是在10.8%-18%之间，而借呗的融资成本，包括联合贷款以及ABS融资，综合成本大概是在5%左右，相当于借呗的利润空间大概是有百分之5.8~13%之间，这个利润空间要比银行正常房贷2.5%的息差有更大的利润。。

而网商银行上的一些网贷产品，比如网商贷、旺农贷、信任付等信贷产品，日息也是在1.5/万~5/万之间，相当于年化收益大概是在5.4%到18%之间。而网上银行吸收的一些存款，比如定活宝，年化收益大概是在4%左右，相当于网上银行的信贷产品利润空间大概是在1.4~%14%之间，综合下来至少有6%以上的利润空间，这个也比银行2.5%的房贷市场有更大的利润。

第二个就是资金规模的问题。

房贷不是说想做就做，你得有钱，而目前制约蚂蚁金服发展最大问题就是资金的限制，虽然支付宝上的借呗规模很大，有1.8万亿以上，但这个钱不属于蚂蚁金服，而是用户的理财资金，这些钱都会放在货币基金对应的银行托管账户上，支付宝是没有权利去支配这些资金的。

而蚂蚁金服的资金来源主要有几个，一个是股东的资金投入，一个是通过联合贷款，一个是通过发行ABS，一个是同业存款，还有一个就是通过网商银行来吸收存款，虽然资金来源多样化，但实际上目前蚂蚁金服可以利用的资金是非常有限的。

我们拿网商银行为例，目前网上银行没有具体披露一些财报信息，但从公开信息来看，截止2018年9月份，网商银行负债规模达到1157.01亿元，资产规模为1209.84亿元，

这个1200亿的资产相对于其他大银行几万亿甚至几十万亿的资产规模来说就是小巫见大巫，这个钱用于发放房贷根本起不了什么作用，毕竟房贷业务量一般都比较大。

第3个原因是监管以及定位的问题。

我国目前有17家民营银行，监管部门之所以批准成立民营银行，最核心的目的就是希望这些民营银行能够服务于中小微企业以及民营企业，所以一般情况下，这些民营银行是不能开展房贷业务的。

再说网商银行包括蚂蚁金服的定位就是服务于小微企业，所设立的一些信贷产品也主要是面向小微企业以及个人，截至2018年9月底，网商银行及前身阿里小贷累计为1171万小微企业和个人经营者提供了近2.14万亿元经营性贷款。

目前蚂蚁金服所持有的资金都没法满足这些小微企业以及个人的资金需求，所以就没必要去开展房贷业务了。