什么是质押经济？What is Staking Economy？

tohnee

Iot ex社长

什么是质押经济

近来区块链项目流行起一个名词“Staking经济”，翻译过来就是质押经济。是继去年“通证经济”之后又一个兴起的新名词。相对于通证经济，质押经济其实和我们普通投资者的利益关系要大得多。

通俗来说，就相当于我们把钱存在银行，每年能够得到一定的利息一样。

质押经济本质上来说也是一种挖矿，但和我们通常所说的比特币挖矿，以太坊挖矿不同。

比特币，莱特币，以太坊，BCH等这些数字货币都是基于工作量证明（POW）的数字货币，因此在这种机制下，产生新的货币都是比拼算力，所以就有了各种矿机。当我们要参与这些数字货币的挖矿时，我们通常都是去市场买矿机，然后自己找机房或者将矿机托管给大矿场代运营。矿机每天挖到的币除去电费和运营费剩下的就是纯收入。

“Staking”（质押）则是另外一种挖矿方式。通常基于权益证明（POS）和代理权益证明（DPOS）的数字货币就采用的是这种挖矿方式。在这种挖矿方式中，区块链系统中的节点不需要太高的算力，而只需要质押一定数量的代币，运行一段时间后就可以产生新的货币，而产生的新货币就是通过质押得到的收益。

去年EOS主网上线，主节点投票就正式拉开了Staking的序幕。

关于质押经济投资

而真正让这种方式大热的还是今年2019年。今年以来一系列以质押方式挖矿的数字货币开始上线。那么质押经济值得投资吗？我认为还是值得的，但是一定要找项目背景可靠，并且团队实力强的币。而且对于长线投资者而言，选好一个项目长期质押，以获得稳定收益是与我们投资理念非常合宜的投资方式。

那么对于我们投资者而言，该如何参与质押经济获得收益呢？

一般来说，每个通过POS或DPOS挖矿的数字货币项目方都会推出自己的官方钱包来供投资者进行质押和节点委托。但相对而言，官方钱包上的操作不一定方便。

现在很多工具类钱包也推出了节点质押服务，比如Imtoken、Wetez、Cobo等。大家可以把自己的币放进这些钱包里，再进行节点委托。

那么质押方式是否安全呢？

数字货币的所有权是靠私钥来确定的。任何时候，只要私钥不泄露，币就是安全的。如果质押只是把权益委托给节点，并不需要把私钥给节点，就不用太担心币的安全问题。如果质押是把自己的币交给第三方代管，则安全性肯定会打折扣。

一般来说，质押操作有以下两种情况：

一是通过官方钱包、或Wetez、Imtoken等去中心化的钱包来质押。那么，这只是把币做了一个权益层面的链上委托。在这过程中，私钥不会泄露，所以你的币依然安全。

另一种情况是把币放到了中心化的钱包或矿池，比如：火币矿池等。这类中心化方式就相当于把自己的币先暂存给了对方代你保管，因此在这种情况下，如果对方出问题，你的币可能就会损失，因此这时就要尽量找信誉好的大机构。

例子

去中心化物联网区块链项目IoTeX，Hotbit交易所也成为了IoTeX的节点，自从主网Alpha上线以来，iotex已经选出了60多名来自全球各地的节点，其中前36名节点负责挖矿和区块验证。我们的节点由来自社区、媒体、技术人员、投资者、交易所、钱包、开发者团队、IoTeX品牌大使等不同领域的个人和团队组成，每个节点都在为将IoTeX打造成为一个繁荣的生态系统而努力！

关于如何成为IoTeX节点，我们为候选人设计了较低的门槛：质押120万IOTX通证并从社区 (包括节点自己) 获得80万选票之后才能成为节点候选人。

点击这里查看详细的节点收益信息:
http://v1.iotex.io/consus-handbook.pdf

关于质押经济，我认为它绝对是所有PoS公链的关键所在。另外，我觉得许多新启动或者即将启动的PoW项目是没有意义的。首先，这些项目的共识水平很低，而且很难找到愿意挖矿的人，这意味着项目方本身要承担大量的挖矿成本；其次，PoW项目的安全性很难保障，容易受到超过51%算力的攻击。我们回到PoS和质押上，去中心化是其最重要的特征。

去中心化是区块链的灵魂，无论是在运营层面 (如节点) 还是组织层面 (如多样化的团队和分散各地的办公室)，我们一直在努力使IoTeX更加去中心化，我们希望更多志同道合的人加入我们，无论他们来自哪里!

为了吸引更多志同道合的人加入，我们需要一个合理化的质押经济体系，比如提供足够的激励机制而不造成通货膨胀。我们看到过一些反例，有些项目方在早期为了吸引开发者，造成了非常高的通胀率。早期开发者占有了大量廉价的权益，主导了整个系统，从而导致后期开发者很难介入。我们认为通货膨胀本身并不是问题，但需要逐步合理化，使其维持在与生态系统的增长速度成正比的水平。

质押经济探讨进阶

Proof of Stake（即 PoS，权益证明）以即其所带来的 staking economy（质押经济）将会是加密货币界长时间的话题，这个趋势随着基于 PoS 共识的明星项目上线将滔滔不绝，staking（质押）以其自带的金融属性以及用户主动参与性非常好的活络了 PoS 区块链项目的生态, 这是一篇架构性的文章，让每个人能够全面而且更有层次的理解 Proof of Stake 的所有信息，建立属于自己的完整架构。

Proof of Stake 是有别于 Proof of Work（即 PoW，工作量证明），在区块链里的另一种共识机制，我们简单从共识说起。

什么是共识？

一个人做决定是不需要共识的，举个买晚餐的例子，一个人可以自由决定要吃麦当劳或肯德基或健康的素食，但是和一群朋友一起吃晚餐就需要商量，商量就是共识。
可能有人会疑问，为什么共识在区块链中被如此重视？因为区块链是一个自下而上的结构，没有中心的领导，社区每一个人都可以参与贡献，但每个人的参与会导致系统结构的混乱，有一致的共识是区块链项目顺利发展的要素。

比特币白皮书发布带给了很多人无限的想象，原来通过 Proof of Work 这样的共识加上激励机制可以协同一个庞大的去中心化组织运作，并且从 2009 年开始这 10 年间，比特币系统从未中断过，但 PoW 共识并不是完美，因为 PoW 的资源浪费（维护一个区块链网路需要投入大量的硬件成本及电力成本）及效率问题（达成共识时间过长），区块链出现了改革的声浪，一种新共识机制应运而生，也就是 Proof of Stake。

Proof of Stake 是什么？

根据维基百科上的定义：“Proof of stake (PoS) is a type of algorithm by which a cryptocurrency blockchain network aims to achieve distributed consensus. In PoS-based cryptocurrencies the creator of the next block is chosen via various combinations of random selection and wealth or age”。

中文意思说：Proof of Stake 的世界里没有矿机，不再是消耗大量的电力创造工作量证明进行挖矿，取而代之 PoS 里是用币来挖出更多的币，币可以类比为 PoW 里的矿机，谁拥有的币越多谁能挖出区块获得奖励的概率就越高。

这两个共识中有一个非常大的不同点，Proof of work 是竞争思维，Proof of Work 是合作思维，Proof of Stake 从 Proof of Work 中矿工彼此间的算力竞争走向了通过 stake 和平选举进行出块，从竞争到合作的共识设计原理改变,大大了减少资源的浪费同时提升了效能。

Proof of Stake 历史

Proof of Stake 究竟能不能成为未来呢？回顾历史更能鉴往知来，PoS 共识的历史发展大致可以分为以下几个时期：

- PoS+PoW 混合（2012年）：这是往 PoS 共识的第一个过渡尝试

最早出 PoS 概念的项目是 Peercoin，但它不全然是纯粹的 PoS, 为了让代币首次分发更加公平，在前期 Peercoin 结合了 PoW 共识来分发代币，Peercoin 的历史地位在于首次创造出币龄的概念，并将 PoS 共识实现。

- 纯 PoS（2013-2014年）：这是 PoS 第一次成熟，但也留下了诸多问题待讨论

纯 PoS 阶段的代表是 NXT Coin，它采用了纯 PoS 共识进行初次分发与后续 Staking，后继者 Blackcoin 也延续了传统，这两者都去除掉了 Peercoin 的币龄概念（因为币龄方式进行 staking 对持币人理解上不够友好）与 PoW 概念（虽然 Blackcoin 进行了短暂几天的 PoW 初始分发促进去中心化）。

但是这两个项目在短暂璀璨后都暗淡了，留下的是社区对 PoS 初次分发代币的中心化及 Nothing at Stake 等安全问题的质疑。

- DPoS 与 PoS+BFT（2018年~2019年）：EOS 代表了 DPoS 成熟，Tezos 代表了 PoS 成熟，后续项目基于过往基础正不断创新

过去的几个 PoS 项目因为只有专注于货币类型的功能，在短暂追捧后就渐趋衰败，2018 年 PoS 共识迎来了一批大热潮，以 EOS 为首的 DPoS 项目（包含 TRON 及 ONT 等），通过了代理投票与分红机制，创造出不同形态的 PoS 共识（DPoS 里节点数较少 20~30 左右）；同时间明星项目 Tezos 以 LPoS 作为号召，是第一个节点数多并稳定运行一段时间的 PoS 共识（目前有 400 多个节点）后续的明星项目如 Cosmos、IRISnet、Polkadot 等都在 PoS 里融入了 BFT 的想法，让节点能在一定容错下依然维持高效率出块。

- PoS 共识未来（2019 以后）

PoS 共识正在飞快发展且不断接受社会的考验，解决过往安全问题分发中心化问题治理问题的方案不断推成出新，更有趣的是看到了很多项目结合 PoS 共识里 staking 的概念与项目本身业务推出了新的代币经济模式，比如 livepeer 的转码服务，Nucypher 的隐私密码服务，都需要提供服务的节点进行 staking，而提供该服务的节点能获得 staking 收益及服务收益（staking 是什么我们后续会提到），关于新的代币经济模式可以参考这篇 Stake to Play Token Economics: Exploring Work Tokens。

逐渐成熟的 PoS 共识在 2019 年带给了加密货币行业很大的改变，这是这篇文章的另一个重点“Staking 经济”，本质上 staking 是维护一条区块链安全的机制设计，在 PoW 里区块链的安全依靠着算力（电力）的维护，PoS 里依靠的是参与 staking 的币总数（资本）来维护。又因为持币人参与 staking 可以获得一个稳定像债券一样的的年收益报酬，且参与门槛低，这样自带金融属性的 staking 让大家有更多的想象，一个可以全民参与的 staking 经济就诞生了。

Staking 是什么?

Staking 是 PoS 共识里特有的动作，持币人通过 staking 主动参与到网路系统中，保护网路安全同时也执行了自己持有币所相关的权益，不进行 staking 这个动作，对持币人来说，币就是币，没有启动任何 staking 的权益功能，每一个持币人都是网路安全贡献者也同时是奖励获得者。

如果我们看一看现在的 staking 经济格局，根据 Staking Rewards 网站的数据，截止至 4 月 30 日，PoS 项目的总市值大约是 175 亿美金，总 staked 比率是 30%，总 Staked 金额是 55 亿美金左右，乘上平均收益率 10%，现有产生的 Staking rewards 就有 5.5 亿元美金的市场，而且这个市场正在快速成长，2019 年明星项目，Cardano、Algorand、Polkadot、Difinity 都属于 PoS 共识项目，可预见未来以太坊由 PoW 到 PoS 的转型将是 PoS 生态的很大催化剂，目前 PoS 共识占整个加密货币市值约为 10%，今年可能在 10%-20% 之间，未来更长一段时间可能占据数字货币的半壁江山。

由此可见 staking 经济是加密货币的大趋势，并且与每个参与的持币人分不开关系，如果想要获得属于自己的 staking 权益就应该更清楚了解 PoS 与 staking，以下进入深入理解部分。

理解 PoS 共识中节点运行与 PoW 共识节点运行的不同

这是 PoS 共识运行节点的流程图，如果我们对比 PoW 共识中运行节点出块的流程来看，PoS 里最不一样的就是流程三及四，PoS 共识需要持币人及节点进行 Staking 这个动作加上通过选举人算法选出正式节点，在 PoW 里就是通过一群矿工运行矿机去抢每一个区块的记账权利，而就因为这两个不同，导致 PoS 项目里经济设计的百花齐放。

这么多的 PoS 项目，每个项目的经济设计又不尽相同，持币人要怎么最快了解自己的 staking 权益呢?

PoS 共识让持币人也可以简单的通过 staking 参与进入网路中，身为 PoS 共识的持币人需要主动参与网路才能获得属于自己的权益，不参与就没有，交给别人参与也必须睁大眼睛是不是被骗了。