理财入门:财务报表(简单介绍,后续入门系列文章写完后,会写实践文章在详细介绍)
文章目录
- 前言
- 财务报表是什么,有什么用?
- 上市公司的财报
- 通过财报读懂企业的18个步骤
- 系统的投资技能顺序
前言
选出优质生钱资产类型股票是离不开财报分析这项技能的,财报不仅和投资有关,还能分析出家庭财务危机在哪。财报最重要的作用是排雷,看是否造假,以及盈利情况
投资者分三种类型:
赌徒型:把股票当筹码去炒,这种人占百分之80%
趋势投机:今天预测大盘涨就买,后天预测大盘跌就卖,跟着趋势走。
价值投资:赚的是企业长期发展的钱,不去赌股票的涨跌,也不去预测股市的涨跌,价值投资=好公司+好价格,也就是以合理的价格投资卓越的公司。
财务报表是什么,有什么用?
比如想看自己的经济情况如何,于是有了财务报表,清晰反映出自己的财务情况,就像自己的个人财务体检表,通过财务报表,可以看出收入多少,负债多少,资产多少,每年刨除去开支净赚多少。
生活中其实也都在运用财务报表的知识,比如丈母娘会问准女婿,小伙子你有房有车吗?收入多少啊?有负债吗?有几个兄弟呀?父母身体怎么样啊?等等一堆。我们投资公司也是,我们得知道这个公司资产规模多大?负债多少?每年净利润多少?收入多少?有没有前途?这些东西写下来就是公司财务报表。
例如:老王的女儿要嫁人,下面有两个选择。
张三的资产:房子+车(价值100W),负债:房贷20W。
李四的资产:房子+车(价值150W),负债:房贷+车贷100W。
在不考虑人品感情等一切因素,只看资产状况来嫁人,我想大多人都选1把,张三虽然总资产只有100W但是负债只有20W,刨除去负债还要80W,二李四刨除去负债后只有50W。这就是财务报表中的一个简单的指标。
如果一个公司资产有1000W,其中700W都是找银行借的,利息还很高,那么这个公司风险大不大?肯定是大的,万一经营出点问题就完蛋,这个1000W和700W的关系就是资产负债率 也就是资产中有百分之多少是负债。
公式:资产负债率 = 负债/总资产
案例:
海天味业是调味品行业第一,金螳螂是建筑装饰行业第一。虽然同是行业第一,但优秀程度是不一样的,行业之间也是有差异的,这里只是举例说明。
企业优秀程度可以从【安全性】和【竞争力】两个方面来判断,判断企业的安全性可以用资产负债率去判断,资产负债率大于70%的公司,安全性很差,资产负债率小于40%的公司,安全性很高。
海天味业负债62.56亿,总资产201.44亿,负载率31%。
金螳螂负债197.1亿,资产333.03亿,负债率59%。
从这点可以看出金螳螂的风险更高一些,企业是这样,个人也是这样。现金流,生钱资产占比越多,抗风险性也越高,竞争力越强。
上面是【安全性】,那用什么判断【竞争力】呢,首先要理解4个名词,应付,应收,预付,预收。
应付: 【先用货,后给钱】比如海天要产酱油,没黄豆了,就先跟供应商说先把豆子给我,晚点再结账,然后就不给钱就把豆子拿走了。也就是应付给对方的钱,但是还没付,就先把货拿走了。这就是应付。
应收: 【先发货,收不到钱】如果有一天是海天先给酱油给经销商,但是经销商先不给钱,这就是应收的钱没收到,被别人欠着,钱没收到,货先出了。这就是应收。
预付: 【先给钱,收不到货】海天把黄豆的钱都打给供货商了,但是黄豆还没收到,意思就是先把钱掏出去,货还没收到。这就是预付。
预收: 【先收钱,后发货】海天跟经销商说我酱油马上做好了,你先打钱预定,然后我给你发酱油,快打钱,不打钱就没货了,别人都在排队订呢,货还没出就收了别人的钱,这就是预收。
应付+预收就证明这个很强势很牛,反过来应收+预付就是很弱势不牛。
应付,预收这两个科目越大越好,【应付+预收】是指占用别人钱。【应收+预付】别人占用我们的钱。
总结:应收(先发货,收不到钱,不牛),预付(先给钱,收不到货,不牛),应付(先用货,后给钱,牛),预收(先收钱,后收货,牛)。
用很牛的两个科目减去不牛的两个科目,得到的这个结果不就是这个公司到底牛不牛吗?
所以说【应付预收】减去【应收预付】可以看出这个企业的竞争力如何!
竞争力强,当公司缺钱的时候,就会有人给你送钱,银行就直接把储户的钱贷款给你赚利息差,如果竞争力不强,市场占有率不高,那么遇到困难,别人怕你还不了,信誉不到位,自然没人敢借钱给你,
从上面可以看出 海天味业更牛一些。
总结:
【应付预收】减去【应收预付】相减得出的金额越大,说明公司的竞争力越强,相减的金额越小,竞争力越弱。
资产负债率判断安全性(资产负债率=总负债/总资产),资产负债大于70%的公司安全性差,小于40%的公司安全性高。
【安全性】通过资产负债率来判断。
【竞争力】通过应付预收减去应收预付的大小来判断。
上市公司的财报
所有的上司公司的财报都是必须公开的,想看任何一家上市公司的财报都可以到巨潮资讯网:http://www.cninfo.com.cn/new/index
通过财报读懂企业的18个步骤
(这篇文章主要讲了第四步和第五步):
- 准备相关公司的年报。
- 先看公司经期的合并资产负债表。
- 看总资产,了解公司的实力和成长性。
- 看负债,了解公司的赔偿风险。
- 看“应付预收”减“应收预付”的差额,了解公司的竞争优势。
- 看应收账款,合同资产,了解公司的产品竞争力。
- 看固定资产,了解公司维持竞争力的成本。
- 看投资类资产,了解公司的主业专注度。
- 看存货,商誉,了解公司的未来业绩暴雷的风险。
- 看营业收入,了解公司的行业地位及成长性。
- 看毛利率,了解公司的产品竞争力及风险。
- 看期间费用率,了解公司的成本管控能力。
- 看销售费用率,了解公司产品的销售难易度。
- 看主营利润,了解公司主业的盈利能力及利润质量。
- 看净利润,了解公司的经营成果及含金量。净利润主要看净利润含金量。
- 看归母净利润,了解公司的整体盈利能力及持续性。
- 看购买固定资产,无形资产和其他长期资产支付的现金,了解公司的增长潜力。
- 看分红配比,利润或偿付利息支付的现金,了解公司的现金分红情况。
股票的本质就算企业,买股票就等于买企业,所有要会看报表,分析报表,分析出好企业好股票。
至于报表造假,造一个假的简单,但是各式各样的报表能圆起来就不简单了,所有只要仔细分析报表,就可以派查出问题。财务报表不仅能分析出好公司,还能分析出财务造假的烂公司。
系统的投资技能顺序
- 理财的底层逻辑,富人思维。
- 股票的海选
- 精选出好公司
- 财务报表分析
- 企业分析
- 计算好价格
- 制定买进标准
- 制定持有标准
- 制定卖出标准等
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